今年以來，美股科技板塊持續上漲，多只美股科技主題QDII產品收益頗豐。數據顯示，截至5月26日，美股科技主題QDII年內收益已霸榜QDII產品前20名，最高達30.98%。
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對此，多位業內人士表示，今年美股科技反彈明顯，主要受益于ChatGPT為代表的人工智能領域的大發展。當前，全球產業界和資本市場都在積極擁抱這新一輪的數字產業化變革浪潮，而美股科技股匯集了全球最頭部的AI產業鏈公司，因此看好該板塊長期投資價值。
美股科技主題QDII霸榜前20
Wind 數據顯示，截至5月26日，美股科技主題QDII年內收益霸榜前20名，而拉長看QDII產品年內收益前35只產品中，僅有一只中韓半導體ETF和一只日經225ETF分別排在第27位和第35位，其余悉數為美股科技主題產品。
具體來看，廣發全球精選人民幣年內回報達30.98%，領漲QDII產品。從其一季度重倉持股情況來看該產品主投美股科技股，其中57.66%的倉位投向信息技術行業，前三大重倉持股股票分別為微軟、英偉達和超威半導體，其中微軟持倉數量相較于上期大幅增長78.18%。華夏全球科技先鋒以30.52%的收益緊隨其后，一季度該產品重倉持股了英偉達、蘋果、超威半導體、微軟、臉書等多只美股科技股。
此外，廣發納斯達克100ETF、國泰納斯達克100、易方達標普信息科技A人民幣、博時納斯達克100美元現匯等逾20只產品年內回報均超20%，這些產品一部分前十大重倉股中占比較高的多是美股科技股，另一部分所跟蹤的指數主要權重股為美股科技股。
對此，廣發納斯達克100ETF基金經理劉杰表示，今年美股科技反彈明顯，尤其是納指ETF表現較好，也許更多受益于人工智能的發展。
“由ChatGPT和其他大型語言模型引發的人工智能熱潮推動了美股大漲，AI概念今年以來創造了1.4萬億美元的市值，相比去年年末增加約45%。”劉杰指出，以納斯達克100指數前20大權重股為例，可以看到有很多和AI概念相關的軟硬件公司，今年全球AI應用熱潮也都是由這些公司掀起和推動的，這類人工智能股貢獻了納斯達克100指數約50%的漲幅，以及近7成的成長股漲幅。
“圍繞人工智能的全球投資熱浪全面席卷美股市場，引發了科技股的全面看漲情緒，5月25日AI芯片相關公司因為二季度營收超預期表現，當日大漲24.37%，今年累計漲幅達到了近160%，可以說今年AI概念的火熱，持續推動了中美市場相關板塊的持續上漲。”劉杰補充道。
博時基金指數與量化投資部基金經理萬瓊也認為，多只美股科技主題QDII產品收益亮眼，主要還是受益于今年最熱的主題ChatGPT，“科技引領發展，像納斯達克100指數今年以來的漲幅都接近28%了，這個指數基本囊括了美股絕大多數AI相關標的。”
AI有望帶動估值提升
看好長期投資價值
盡管年內美國科技股整體呈持續上漲趨勢，但走勢也略有震蕩，如本周5月23日美國三大股指全線收跌，蘋果、微軟、英偉達等多只大型科技股普跌；而到了5月24日，除道指下跌0.11%外，標普500指數、納指均收漲。英偉達、微軟、蘋果等科技股股價也開始回調，其中英偉達大幅漲超24%，到了5月26日則又漲了2.54%，公司股價也創下歷史新高。
對于美股科技股震蕩上漲的走勢，廣發基金劉杰表示，近期美國科技板塊同時受到有利因素以及不利因素影響，其中，美股近期正經歷著債務上限談判和美聯儲加息政策博弈帶來的不確定擔憂，市場擔心重演2011年美國違約危機，當時時任美國總統奧巴馬和眾議院共和黨人在最后一刻通過提高債務上限和削減赤字的法案，勉強避免了一場災難，但由此產生的緊張局勢引發全球資本市場劇烈波動；不過，鑒于美國作為全球第一大經濟體的償債能力，投資人多半認為美債幾近零風險。此外，美聯儲對于未來暫停加息以及可能的降息均存在分歧，對美股短期走勢也產生了一定影響。
總體上而言，劉杰認為，AI概念以及算力應用對相關軟硬件科技公司營收的提振，以及未來應用全面支撐著科技公司發展，都是積極的。當前眾多云公司競相部署AI芯片，個人電腦(PC)的圖形處理單元(GPU)終端需求一二季度“穩固”，科技板塊的業績增長正來自數據中心等相關應用，而隨著AI概念的不斷升級迭代，未來支撐力度或將持續。
國泰基金表示，美股科技股層面，以Meta、蘋果、微軟、亞馬遜、谷歌五大科技龍頭為例，一季度凈利潤均出現不同程度的下滑，除微軟外其余四家巨頭業績均低于預期。來自于宏觀經濟的逆風、美元走強等問題是科技股業績承壓的主要因素。這些公司普遍意識到當前宏觀壓力，積極通過削減開支、降本增效的方式提升盈利能力。
“不過科技創新仍是抵御周期的最強勁武器。”國泰基金舉例，自微軟收購的Open AI年初發布ChatGPT應用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成為新一輪數字產業化變革浪潮，所涉及的產業鏈也迅速成為全球資本矚目的焦點，相關公司股價均實現大幅上漲。“我們有理由相信科技企業巨頭們已通過持之以恒的研究創新，逐漸具備從量變到質變的厚積薄發能力，從而有望在中長期持續推動自身不斷成長進化。”
國泰基金認為，目前美股科技股匯集了全球最頭部的AI產業鏈公司，包括微軟、谷歌、英偉達等，未來幾個季度AI技術和產品的推廣能否為這些公司打開新的增長曲線，并帶動估值的提升，值得重點關注。
博時基金萬瓊表示，科技板塊代表人類未來發展的方向，看好這個板塊長期增長。同時，美國科技公司又是引領全球科技的發展，美股科技板塊還是具有很好的長期投資價值。投資者可以考慮長期的配置一部分頭寸。
“不過，當前美股也有需要注意的風險，包括貨幣政策的走向、銀行危機的后續等。投資者應根據自身的風險偏好，盡可能的做多資產的配置。堅持長期投資、定期定投。”萬瓊補充道。
廣發基金劉杰認為，美國作為世界上最大的金融市場，納指與A股各類市場相關性低，從分散投資的角度來看，能夠發揮資產配置的作用；同時，大部分投資者看好美股科技股、生物制藥公司，相比標普500而言，納指100此類代表性更好，更符合美股的特征，歷史收益率也更好。“鑒于市場風險和投資機會，建議投資者結合自身風險承受能力，可以考慮定投的方式參與，或許是一種體驗更好的方式。”
審核：許聞
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責任編輯：Rex_28
