編者按：新疆寶地礦業(yè)股份有限公司（以下簡稱“寶地礦業(yè)”）將于2023年1月12日首發(fā)上會，保薦人（主承銷商）為申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司，保薦代表人為陳國飛、羅敬軒。
(資料圖片僅供參考)
寶地礦業(yè)所在行業(yè)為黑色金屬采選行業(yè)，公司從事的主營業(yè)務(wù)為鐵礦石的開采、選礦加工和鐵精粉銷售。公司的主要產(chǎn)品為鐵精粉。報告期內(nèi)，公司的礦產(chǎn)資源主要分布于伊犁、哈密、鄯善等地區(qū)，鐵精粉產(chǎn)量分別為74.64萬噸、90.30萬噸、104.70萬噸。截至2021年末，公司鐵礦石保有儲量4,103.89萬噸，鐵礦石開采規(guī)模200萬噸/年，募投項目建成達(dá)產(chǎn)后，選礦處理能力將達(dá)到326萬噸/年。
截至招股說明書簽署日，寶地投資持有寶地礦業(yè)28,200.00萬股，持股比例為47.00%，為寶地礦業(yè)控股股東。新疆國資委持有新礦投資集團100.00%的股權(quán)，為新礦投資集團控股股東。新礦投資集團通過寶地投資、金源礦冶合計間接持有寶地礦業(yè)42,000.00萬股，持股比例為70.00%，為寶地礦業(yè)間接控股股東。同時，新疆國資委通過凱迪投資、國有基金、金投資管分別間接控制公司3.92%、2.45%、0.98%的股權(quán)。截至招股說明書簽署日，新疆國資委通過新疆地礦投資集團、凱迪投資、國有基金、金投資管合計控制公司77.35%的股權(quán)，系公司的實際控制人。
公司擬募集資金125,481.90萬元，分別用于新疆天華礦業(yè)有限責(zé)任公司松湖鐵礦150萬噸/年采選改擴建項目、補充流動資金。其中，補充流動資金項目計劃使用募集資金58,000.00萬元，近本次募集資金總額的一半。
2018年至2021年，寶地礦業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為79,929.95萬元、59,177.55萬元、68,752.00萬元、91,828.39萬元，歸屬母公司股東的凈利潤分別為5,108.52萬元、11,576.87萬元、15,470.73萬元、24,949.81萬元，扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東凈利潤分別為15,368.04萬元、7,565.02萬元、10,533.61萬元、27,170.97萬元。公司營業(yè)收入和扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東凈利潤先降后升，存在一定波動。
公司地處新疆，受制于交通條件的影響，客戶絕大部分為新疆本地的鋼鐵企業(yè)，客戶相對集中。報告期內(nèi)，公司對前五大客戶的銷售收入占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為84.99%、73.00%、85.87%和84.80%。
據(jù)國際金融報報道，公司在2018年至2020年的第一大供應(yīng)商、同時也是其關(guān)聯(lián)方的鄯善紅云灘受采礦權(quán)滅失的影響，已于2021年7月注銷；另一大供應(yīng)商溫州礦山因發(fā)生安全生產(chǎn)事故，2021年7月被暫扣其《安全生產(chǎn)許可證》6個月，寶地礦業(yè)還因此更換了供應(yīng)商。
歸母凈利潤持續(xù)增長
2018年至2021年，寶地礦業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為79,929.95萬元、59,177.55萬元、68,752.00萬元、91,828.39萬元，其中主營業(yè)務(wù)收入分別為79,127.06萬元、58,580.05萬元、68,087.82萬元、87,725.68萬元。
報告期內(nèi)，公司歸屬母公司股東的凈利潤分別為5,108.52萬元、11,576.87萬元、15,470.73萬元、24,949.81萬元，扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司股東凈利潤分別為15,368.04萬元、7,565.02萬元、10,533.61萬元、27,170.97萬元。
報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為14,218.53萬元、20,879.17萬元、3,966.40萬元、29,435.35萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為58,429.18萬元、64,382.72萬元、52,262.69萬元、94,544.89萬元。
寶地礦業(yè)擬于上交所主板上市，計劃發(fā)行股票不超過20,000萬股，占發(fā)行后總股本的25.00%。公司擬募集資金125,481.90萬元，分別用于新疆天華礦業(yè)有限責(zé)任公司松湖鐵礦150萬噸/年采選改擴建項目、補充流動資金。
客戶集中風(fēng)險
公司地處新疆，受制于交通條件的影響，客戶絕大部分為新疆本地的鋼鐵企業(yè)，客戶相對集中。報告期內(nèi)，公司對前五大客戶的銷售收入占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為84.99%、73.00%、85.87%和84.80%。
未來隨著公司采選規(guī)模繼續(xù)擴大，公司將繼續(xù)積極開發(fā)優(yōu)質(zhì)客戶，但基于鐵精粉作為鋼鐵企業(yè)大宗生產(chǎn)原材料以及新疆鋼企市場的特點，未來公司客戶仍可能較為集中。
若部分客戶生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)較大波動，或重點客戶本身發(fā)生重大不利變化導(dǎo)致減少對公司鐵礦石產(chǎn)品的購買，且公司未來無法找到其他可替代的銷售渠道，將對公司的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。
國際金融報：一大供應(yīng)商注銷另一家安全生產(chǎn)許可證扣6個月
據(jù)國際金融報報道，公司在2018年至2020年的第一大供應(yīng)商、同時也是其關(guān)聯(lián)方的鄯善紅云灘受采礦權(quán)滅失的影響，已于2021年7月注銷；另一大供應(yīng)商溫州礦山因發(fā)生安全生產(chǎn)事故，2021年7月被暫扣其《安全生產(chǎn)許可證》6個月，寶地礦業(yè)還因此更換了供應(yīng)商。
公司此前一家主要原材料供應(yīng)商鄯善縣紅云灘礦業(yè)有限責(zé)任公司（下稱“鄯善紅云灘”）所擁有的鄯善縣紅云灘鐵礦東礦因處于禁止功能區(qū)導(dǎo)致采礦權(quán)滅失，自2021年起已未再向公司銷售鐵礦石原礦。
據(jù)了解，鄯善紅云灘系寶地礦業(yè)的合營企業(yè)，屬于其關(guān)聯(lián)方，在2018年至2020年一直為公司的第一大供應(yīng)商，公司向其大量采購鐵礦石原礦，其中2020年度的采購金額為9077.45萬元（占公司當(dāng)期采購比例的24.58%）。受采礦權(quán)滅失的影響，該公司已于2021年7月注銷。
此外，公司采掘服務(wù)供應(yīng)商還在報告期內(nèi)曾多次受到安全生產(chǎn)、環(huán)境保護、勞動用工方面的行政處罰。
上述處罰中，伊吾縣應(yīng)急管理局對新疆安壹健鑫建設(shè)工程有限責(zé)任公司作出的（伊）應(yīng)急罰【2021】非煤001號處罰、尼勒克縣自然資源局對溫州礦山井巷工程有限公司（下稱“溫州礦山”）作出的處罰系屬于采掘服務(wù)商為寶地礦業(yè)提供采掘服務(wù)時所受到的處罰，其余處罰均發(fā)生于為其他礦山企業(yè)服務(wù)時所受到的處罰。
而彼時對溫州礦山的“罰單”一開始則是開給了寶地礦業(yè)的子公司天華礦業(yè)。
2020年4月，尼勒克縣自然資源局指出，因天華礦業(yè)在采礦期間未按照地質(zhì)環(huán)境保護方案、土地復(fù)墾方案對礦區(qū)外地質(zhì)環(huán)境進行復(fù)墾保護，在礦區(qū)外占地114.5畝堆放礦石、廢石料等，對天華礦業(yè)作出責(zé)令限期復(fù)墾整改，并處以10萬元罰款的處罰；后出具情況說明表示“經(jīng)核實，此行為并非天華礦業(yè)存在的違法行為，實際為溫州礦山在施工期間堆放產(chǎn)生。”
說起溫州礦山，其在報告期內(nèi)同樣系寶地礦業(yè)的一家大供應(yīng)商。2019年及2020年，溫州礦山分別為公司的第三大和第二大供應(yīng)商。2021年度，因原第一大供應(yīng)商鄯善紅云灘被注銷，溫州礦山當(dāng)期成為了公司的第一大供應(yīng)商。寶地礦業(yè)2021年向其采購金額為6091.22萬元。
不過，這家公司并沒在寶地礦業(yè)第一大供應(yīng)商的“寶座”上坐熱乎。
需要強調(diào)的是，溫州礦山曾于2021年2月在為煙臺招遠(yuǎn)辦事處承包施工的山東招遠(yuǎn)市夏甸鎮(zhèn)曹家洼金礦發(fā)生安全生產(chǎn)事故，經(jīng)主管部門事故認(rèn)定后，2021年7月溫州礦山被暫扣其《安全生產(chǎn)許可證》6個月，致使其在此期間無法再開展采掘作業(yè)。目前公司松湖鐵礦已將采掘服務(wù)商更換為浙江鑫旺礦山工程有限公司。
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