編者按：1月13日，北京博華信智科技股份有限公司（以下簡稱“博華科技”）首發申請將上會。博華科技擬在深交所創業板募資85,000.00萬元，保薦機構（主承銷商）是中信證券，保薦代表人是陳熙穎、李浩。
(資料圖)
公司是一家專注于關鍵設備健康管理領域的高新技術企業，主要從事軍工裝備與工業設備監控系統、健康管理平臺的研發、生產和銷售。公司的主要產品包括設備健康管理系統、設備工業互聯網平臺、設備監測控制系統等產品及服務，廣泛應用于軍工（船舶、航空、車輛）、石油化工、軌道交通（地鐵扶梯、軌交機車）、電力、煤炭等多個行業。
高暉直接持有博華科技39.33%股權并長期擔任董事長、總經理，其母夏淑玉持有博華科技4.64%股權但不參與公司經營管理，為高暉的一致行動人。高暉控制博華科技43.97%股權，為公司控股股東和實際控制人。
2019年-2021年及2022年1-6月，博華科技營業收入分別為12,925.67萬元、16,772.97萬元、29,570.65萬元、5,863.03萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為13,094.97萬元、11,749.61萬元、18,641.83萬元、11,858.66萬元，收現比分別為1.01、0.70、0.63、2.02。
以上同期，公司凈利潤/歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為787.97萬元、2,911.03萬元、6,866.16萬元、-2,232.21萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為844.70萬元、1,206.23萬元、-4,177.63萬元、-2,571.10萬元，凈現比分別為1.07、0.41、-0.61、1.16。
2022年1-9月，公司實現營業收入15,614.21萬元，較上年同期增長20.08%；實現凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤-1,145.85萬元，同比下降253.05%；扣非后歸母凈利潤-1,442.23萬元，同比下降328.60%；經營活動產生的現金流量凈額為-6,377.60萬元，上年同期為-3,411.70萬元。
2022年度，公司預計營業收入45,228.80萬元，同比增長52.95%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤8,647.07萬元，同比增長25.94%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤8,059.99萬元，同比增長27.54%。
2020年初、2020年末、2021年末、2022年6月末，博華科技應收賬款余額分別為6,251.39萬元、10,683.47萬元、20,647.77萬元、17,366.03萬元。
業績屢升經營活動產生的現金流量凈額連負
2019年-2021年及2022年1-6月，博華科技營業收入分別為12,925.67萬元、16,772.97萬元、29,570.65萬元、5,863.03萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為13,094.97萬元、11,749.61萬元、18,641.83萬元、11,858.66萬元，收現比分別為1.01、0.70、0.63、2.02。
以上同期，公司凈利潤/歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為787.97萬元、2,911.03萬元、6,866.16萬元、-2,232.21萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為844.70萬元、1,206.23萬元、-4,177.63萬元、-2,571.10萬元，凈現比分別為1.07、0.41、-0.61、1.16。
2022年1-9月，公司實現營業收入15,614.21萬元，較上年同期增長20.08%；實現凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤-1,145.85萬元，同比下降253.05%；扣非后歸母凈利潤-1,442.23萬元，同比下降328.60%；經營活動產生的現金流量凈額為-6,377.60萬元，上年同期為-3,411.70萬元。
博華科技在招股書中表示，隨著公司業務訂單的不斷增加，公司持續拓展團隊規模和經營規模，各項費用金額也隨之增多。由于公司業績存在季節性波動，收入確認主要集中于四季度，前三季度收入占全年收入比例相對較低；但員工薪酬、固定資產折舊等各項費用在年度內相對均勻發生，導致公司前三季度存在階段性虧損，具有合理性。2022年1-9月，公司經營活動產生的現金流量凈額同比下滑，主要原因為公司當年取得了較多裝備減振產品、集成電機驅動監控系統等新業務訂單，為此加大了原材料采購并支付了較多預付款，占用了較多經營活動現金流量。
2022年度，公司預計營業收入45,228.80萬元，同比增長52.95%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤8,647.07萬元，同比增長25.94%；預計實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤8,059.99萬元，同比增長27.54%。
博華科技擬在深交所創業板發行股票新股不超過1,946.135萬股，社會公眾股數量占本次發行后總股本的比例不低于25%，擬募資85,000.00萬元，用于“智能運維產品生產基地智能化改造項目”、“新一代裝備健康管理系統研發及產業化項目”、“研發中心建設項目”、“補充流動資金項目”。
2021年末應收賬款2.1億元
2020年初、2020年末、2021年末、2022年6月末，博華科技應收賬款余額分別為6,251.39萬元、10,683.47萬元、20,647.77萬元、17,366.03萬元。
2021年末，應收賬款余額大幅上升，主要原因為公司當年營業收入大幅上升，應收賬款余額隨之增長。2022年6月末，應收賬款余額有所下降，主要系當期公司收回了較多應收賬款。
各期，公司應收賬款周轉率分別為2.23、2.01、1.95、0.32。同行業可比公司的應收賬款周轉率平均值分別為2.26、1.98、1.98、0.43，中值分別為1.45、1.61、1.88、0.34。
2020年、2021年公司應收賬款周轉率略有下降，主要原因為公司收入快速增長，且收入主要集中在第四季度，導致年末應收賬款余額較大。
博華科技在招股書中表示，公司已根據會計準則的規定對應收賬款計提了充分的壞賬準備，但公司應收賬款規模隨營業收入和軍品業務收入規模的增長而增加，如果宏觀經濟形勢惡化、軍審定價周期延長或者客戶自身發生重大經營困難，公司將面臨應收賬款回收困難的風險。
經濟參考網：要求說明是否符合創業板定位
據經濟參考網，問詢函要求博華科技說明“三創四新”方面的具體創新點，如核心技術的形成過程、在產品中的具體運用、解決的問題或作用等。
博華科技回復，公司的核心技術包括動設備狀態監測動態閾值預警技術、旋轉機械動態瞬變異常信號快速捕捉技術、多源數據融合往復壓縮機智能監測診斷技術、關鍵機泵群滾動軸承故障預測性維護技術等8項。目前公司還有13項在研項目，公司在設備健康管理系統領域深耕超過15年，建立了較強的技術優勢，奠定了在行業內的競爭優勢。
報告期內，博華科技的研發費用金額分別為3190.01萬元、3566.43萬元、4903.29萬元和3266.01萬元，分別占當期營業收入的24.68%、21.26%、16.58%、55.71%。截至2022年6月末，博華科技研發技術人員數量為225人，人數占比58.44%。目前公司擁有專利31項（包括發明專利22項，其中國防專利3項）、軟件著作權66項。
博華科技強調，公司核心技術已應用于主要產品中。報告期內，公司主營業務收入均來自于核心技術產品的銷售收入。設備健康管理行業的技術要求較高，依靠技術創新，公司不斷提升自身競爭能力，報告期內經營業績快速增長。因此公司科技創新能力突出，具備創新、創造、創意特征，符合創業板定位。
關鍵詞： 應收賬款
責任編輯：Rex_11
