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近日，在銀華基金2023年二季度策略會上，銀華基金投資管理一部長期價值增長投資部負責人、基金經理唐能表示，國內經濟呈現復蘇狀態，以內生動力推動為主，政策刺激為輔。大模型改變了經濟增長的軌跡，對科技創新有極大的提升，TMT有望成為全年乃至未來兩三年的市場主線。
唐能稱看好科技新周期，特別是在AIGC背景下的科技新周期?！耙訡hatGPT或者以大模型為背景的人工智能有可能是這一輪經濟增長的重要動能。”唐能認為，從現在到未來兩三年，TMT都有可能成為市場的主線。一是TMT過去三年大幅跑輸市場，估值較低。二是TMT板塊周期性見底回升。三是大模型影響面很寬，商業化落地速度快，對傳媒、計算機和通信三大板塊的影響都很大，在一些生產場景，包括遠程會議等各種場景都會有很大的應用，極大的打開了游戲行業、內容行業的天花板。
唐能認為，科技創新對TMT板塊有重要的推動作用，決定TMT板塊行情的持續性和高度。大模型是信息科技的動力系統，對社會效率有極大的提升。動力系統的變化對經濟的推動是革命性的。大模型可以理解為信息科技的動力系統變化，以前我們的操作系統是windows、iOS、安卓，現在動力系統變成了大模型，變成了ChatGPT等。對信息科技的推動是內核式的影響，極大提高了社會的生產效率。大模型是自然語言模型，大幅降低人工智能的成本，智能化在各個行業快速滲透。
此外，自生成內容，可以理解為更高級的智能人，可以快速理解人的想法、思維和語言，轉化成為大家所需要的內容。智能化的空間被打開了，加速了人工智能的商業化。
據唐能分析，觀察ChatGPT能不能持續引領市場主線，主要關注兩點：一是有沒有更多以前的科技巨頭在快速加入大模型的生產。如果大模型成為科技革命的大周期，那么不加入這個大模型，會不會沒有趕上科技創新的浪潮，有可能這是一個顛覆性的影響。二是運用大模型進行開發和改造，對原來生產進行改造的企業能不能推出特別有競爭力的產品，來帶動客戶效用的提高，最重要的是推動收入的提升。當然，還有成本的降低，能夠實現業績的落地。
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責任編輯：Rex_19
