北京證券交易所上市委員會2023年第3次審議會議于2023年1月20日上午召開，審議結果顯示，中裕軟管科技股份有限公司（簡稱“中裕科技”）符合發行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第26家企業（其中，上交所和深交所一共過會22家，北交所過會4家)。

中裕科技的保薦機構是東吳證券股份有限公司，保薦代表人是李凱、許焰。這是東吳證券今年保薦成功的第3單IPO項目。此前，1月3日，東吳證券保薦的山東一諾威聚氨酯股份有限公司過會；1月19日，東吳證券保薦的廈門美科安防科技股份有限公司過會。

中裕科技專注于流體傳輸高分子材料軟管的研發、生產和銷售，為流體輸送提供耐高壓、抗磨損、長距離的專業化解決方案和定制化服務。

(相關資料圖)

黃裕中現持有公司股份40,778,759股，持股比例為53.3904%，為公司的控股股東。黃裕中現持有公司股份40,778,759股，持股比例為53.3904%；秦俊明現持有公司股份13,950,000股，持股比例為18.2643%。同時，黃裕中與秦俊明系夫妻關系，二人通過泰州大裕企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）控制公司股份7,500,000股，占公司股份總額的9.8195%，即黃裕中與秦俊明夫婦合計控制公司81.4742%的股份，其持股數額與比例足以對公司重大事項產生重大影響，故認定黃裕中與秦俊明夫婦為公司共同的實際控制人。

中裕科技擬在北交所發行不超過2,410.00萬股（含本數，未考慮超額配售選擇權的情況下）；不超過2,771.50萬股（含本數，全額行使本次股票發行的超額配售選擇權的情況下），公司及主承銷商可以根據具體發行情況擇機行使超額配售選擇權，行使超額配售選擇權發行的股票數量不得超過本次發行股票數量的15%，即不超過361.50萬股（含本數）。

中裕科技擬募集資金32,535.00萬元，用于柔性增強熱塑性復合管量產項目、鋼襯改性聚氨酯耐磨管量產項目、檢測中心項目、補充流動資金。

審議意見

1.關于發行人的境外銷售：（1）請發行人準確披露收入確認的依據。（2）請發行人進一步對比披露境外銷售的關稅、運費計入成本或銷售費用對毛利率的影響程度。請保薦機構、申報會計師核查并發表明確意見。

審議會議提出問詢的主要問題

1.關于境外銷售。根據申報文件，中裕美國將貨物交付給客戶指定的承運商后即認為貨物的所有權及控制權發生轉移，滿足收入確認條件。發行人針對北美地區發行人銷售模式是國內先發貨到中裕美國，北美客戶到中裕美國倉庫提貨，同時上述客戶的銷售采用訂單發貨的方式，從接收訂單至收入確認一般在二個月內完成。請發行人說明：（1）客戶簽收與客戶指定的承運商簽收是否存在差異，與披露的收入確認政策是否保持一致。（2）設立中裕美國的必要性和采用上述銷售模式的合理性，上述銷售模式是否會產生額外的運輸費用以及將上述銷售產生的運費、關稅等不計入成本而計入銷售費用是否符合企業會計準則的規定。請保薦機構、申報會計師進行核查并發表明確意見。

2.關于毛利率。根據申報文件，報告期內發行人毛利率為46.97%、43.95%、41.42%、46.07%，遠高于行業平均毛利率約30%的水平。請發行人說明：（1）毛利率遠高于行業平均水平的原因及合理性，發行人在價格與成本方面的具體優勢，客戶是否對價格有定期下調的要求，境內與境外、定制與非定制業務毛利率的差異情況，是否存在提前確認收入情形，成本結轉是否完整、及時。（2）毛利率2020年、2021年持續下降，2022年1-6月大幅上升的原因，是否與行業毛利率水平變化趨勢一致。（3）結合期間費用說明凈利率與同行業可比公司的對比情況。（4）結合2022年業績及募投項目情況，說明高毛利率是否具有可持續性。請保薦機構、申報會計師進行核查并發表明確意見。

2023年上交所深交所IPO過會企業一覽：

關鍵詞： 東吳證券

責任編輯：Rex_24