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進(jìn)入4月，一季報(bào)業(yè)績迎來密集披露期，不少新能源龍頭企業(yè)業(yè)績預(yù)告亮眼。但“冰火兩重”，一方面新能源車制造業(yè)銷售收入繼續(xù)增長，一季度同比增長35.2%；另一方面各種原因下，新能源近期行情持續(xù)波動，一度下探超去年4月份低點(diǎn)。
對此，嘉實(shí)基金熊昱洲表示，投資賺的是業(yè)績增長+估值擴(kuò)張的錢，目前新能源車方向估值分位處于歷史底部區(qū)域和區(qū)間。這意味著，機(jī)會已經(jīng)大于風(fēng)險(xiǎn)，有好消息出現(xiàn)上行的概率就大。包括去年看到的新能源領(lǐng)漲反彈，歷史極低估值下當(dāng)邊際利好出現(xiàn)，就呈現(xiàn)快速而且幅度較大的反彈。
熊昱洲進(jìn)一步分析，動力電池是非常重要的領(lǐng)域和方向。正如馬斯克在最新交流活動提到，如果要2050年實(shí)現(xiàn)全球100%可持續(xù)發(fā)展的愿景，則風(fēng)和光每年的部署量2030年需要達(dá)到2022年的3倍；全球新能源汽車的銷售量2030年需要達(dá)到2022年的11倍；電池包括車上的、各種各樣的能量存儲環(huán)節(jié)，2030年產(chǎn)能和空間要達(dá)到2022年的29倍。
儲能超級工廠在上海落地，加碼儲能電池生產(chǎn)線。電池的空間不僅僅是新能源汽車，而是全面電動化的領(lǐng)域，包括去年年底提到電動重卡的方向和領(lǐng)域，已跑出了很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)性，包括像電動挖掘機(jī)開始推出，逐步在某些場景中開始出現(xiàn)。根據(jù)電池龍頭公司測算，未來的市場空間十倍以上。
此外，熊昱洲認(rèn)為，人工智能技術(shù)的進(jìn)步也會給汽車帶來新機(jī)遇。他表示，新的技術(shù)革命往往會在全新的終端上面出現(xiàn)，新能源汽車，特別是隱含著智能化后的新能源汽車，是AI的非常重要的載體。人工智能最強(qiáng)的點(diǎn)是當(dāng)把非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)成標(biāo)準(zhǔn)的可運(yùn)算數(shù)據(jù)之后，可以大力出奇跡，算出一個(gè)好的結(jié)果。在新能源車上，去年下半年開始也出現(xiàn)了革命性變化，叫做感知算法的迭代。技術(shù)路線已經(jīng)基本確定，加上新能源汽車上搭載了高算力的芯片，更好結(jié)果可期。
熊昱洲稱，部分車企基于全新算法迭代的產(chǎn)品，相比于以前有可能會出現(xiàn)顛覆性的提升，目前已經(jīng)有了一些測試版本。而未來這類產(chǎn)品一旦出現(xiàn)，又形成一個(gè)升維，掌握這個(gè)技術(shù)和沒有掌握該技術(shù)的企業(yè)千差萬別，包括硬件預(yù)埋了高算力芯片的車和沒有預(yù)埋高算力的車，體驗(yàn)差異將會非常大。
最后，熊昱洲表示，任何大產(chǎn)業(yè)趨勢和行情起來的時(shí)候，過程都有痛苦和難熬。所以在目前這樣一個(gè)潛在的、比較大的機(jī)會面前，他認(rèn)為還是要繼續(xù)堅(jiān)守。堅(jiān)守產(chǎn)業(yè)趨勢中那些靠譜的、能落實(shí)到自身的收入、銷量和用戶數(shù)增長的企業(yè)，分享它們成長的回報(bào)，才是投資中最最重要的。
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