編者按：福建海電運(yùn)維科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海電運(yùn)維”）日期在上交所披露招股書(shū)，擬登陸上交所主板，擬募集資金80,000.00萬(wàn)元，用于“海洋裝備建造”、“信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)”和“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。海電運(yùn)維的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）是中信建投證券股份有限公司，保薦代表人是賴元東、武鑫。
海電運(yùn)維是專業(yè)從事海上風(fēng)電全生命周期綜合服務(wù)的國(guó)有控股企業(yè)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為海上風(fēng)電建設(shè)與運(yùn)維服務(wù)、陸上風(fēng)電運(yùn)維服務(wù)等。
(資料圖片僅供參考)
2020年-2022年，海電運(yùn)維營(yíng)業(yè)收入分別為9715.16萬(wàn)元、25,964.68萬(wàn)元、29,078.52萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8,971.19萬(wàn)元、34,998.21萬(wàn)元、16,267.86萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為0.92、1.35、0.56。
以上同期，公司凈利潤(rùn)分別為1364.29萬(wàn)元、8444.15萬(wàn)元、9157.46萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,364.29萬(wàn)元、8,444.15萬(wàn)元、9,168.69萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,367.12萬(wàn)元、8,350.88萬(wàn)元、8,693.38萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為4,932.37萬(wàn)元、19,553.74萬(wàn)元、2,362.91萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為3.62、2.32、0.26。
公司提供服務(wù)的主要對(duì)象為能源電力集團(tuán)或海上風(fēng)電工程總承包商，目前我國(guó)海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈主要由大型央企集團(tuán)主導(dǎo)，市場(chǎng)集中度較高。2020年度至2022年度，公司前五大客戶收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為77.87%、79.26%和79.91%。公司2022年度對(duì)第一大客戶中國(guó)交建集團(tuán)收入占比超過(guò)50%，2021年度對(duì)第一大客戶中鐵大橋局上海工程有限公司毛利貢獻(xiàn)占比超過(guò)50%。
報(bào)告期內(nèi)，公司在福建省地區(qū)實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為7,010.67萬(wàn)元、18,036.27萬(wàn)元和23,824.03萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為72.20%、69.51%和81.95%。
擬上交所主板募資8億元
海電運(yùn)維是專業(yè)從事海上風(fēng)電全生命周期綜合服務(wù)的國(guó)有控股企業(yè)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為海上風(fēng)電建設(shè)與運(yùn)維服務(wù)、陸上風(fēng)電運(yùn)維服務(wù)等，服務(wù)的方式主要包括為客戶提供海洋裝備、承接風(fēng)機(jī)安裝工程、承接綜合及專項(xiàng)運(yùn)維項(xiàng)目等。公司主要客戶包括風(fēng)電場(chǎng)業(yè)主方、風(fēng)電建設(shè)工程承包方以及風(fēng)電整機(jī)制造商，業(yè)務(wù)覆蓋福建、廣東、江蘇等十多個(gè)省份。
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，福船投資直接持有公司76,500,000股的股份，占公司總股本的45.90%，福船投資為公司的控股股東。福船集團(tuán)為公司間接控股股東。福建省國(guó)資委間接控制公司45.90%的表決權(quán)，擁有公司最高比例的表決權(quán)，為公司的實(shí)際控制人。
海電運(yùn)維擬向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A股）不超過(guò)5,560萬(wàn)股，占發(fā)行后公司總股本的比例不低于25%；擬募集資金80,000.00萬(wàn)元，用于“海洋裝備建造”、“信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)”和“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。
海電運(yùn)維的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）是中信建投證券股份有限公司，保薦代表人是賴元東、武鑫。
2022年凈利增長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額下降凈現(xiàn)比為0.26
2020年-2022年，海電運(yùn)維營(yíng)業(yè)收入分別為9715.16萬(wàn)元、25,964.68萬(wàn)元、29,078.52萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8,971.19萬(wàn)元、34,998.21萬(wàn)元、16,267.86萬(wàn)元，收現(xiàn)比分別為0.92、1.35、0.56。
以上同期，公司凈利潤(rùn)分別為1364.29萬(wàn)元、8444.15萬(wàn)元、9157.46萬(wàn)元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,364.29萬(wàn)元、8,444.15萬(wàn)元、9,168.69萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,367.12萬(wàn)元、8,350.88萬(wàn)元、8,693.38萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為4,932.37萬(wàn)元、19,553.74萬(wàn)元、2,362.91萬(wàn)元，凈現(xiàn)比分別為3.62、2.32、0.26。
報(bào)告期內(nèi)，公司未進(jìn)行股利分配。
核心業(yè)務(wù)海上風(fēng)電建設(shè)服務(wù)毛利率超同行均值
2020年-2022年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為9,709.73萬(wàn)元、25,946.72萬(wàn)元、29,072.54萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為99.94%、99.93%、99.98%。
報(bào)告期內(nèi)，公司海上風(fēng)電建設(shè)服務(wù)收入分別為5,631.17萬(wàn)元、16,764.74萬(wàn)元和20,763.86萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為58.00%、64.61%和71.42%，是公司報(bào)告期內(nèi)的核心業(yè)務(wù)。
報(bào)告期內(nèi)，公司海上風(fēng)電運(yùn)維服務(wù)收入分別為868.65萬(wàn)元、2,963.47萬(wàn)元和5,304.33萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為8.95%、11.42%和18.25%。
報(bào)告期內(nèi)，海電運(yùn)維主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為44.64%、58.10%和59.59%，綜合毛利率分別為44.68%、58.07%和59.59%。公司海上風(fēng)電建設(shè)服務(wù)毛利率分別為67.96%、80.05%和77.90%，同行均值分別為46.02%、54.87%、54.38%；海上風(fēng)電運(yùn)維服務(wù)毛利率分別為42.54%、40.83%、24.17%，同行均值分別為64.51%、59.37%、57.02%。
2022年對(duì)中國(guó)交建集團(tuán)收入占比超過(guò)50%
公司提供服務(wù)的主要對(duì)象為能源電力集團(tuán)或海上風(fēng)電工程總承包商，目前我國(guó)海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈主要由大型央企集團(tuán)主導(dǎo)，市場(chǎng)集中度較高。
2020年度至2022年度，公司前五大客戶收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為77.87%、79.26%和79.91%。公司2022年度對(duì)第一大客戶中國(guó)交建集團(tuán)收入占比超過(guò)50%，2021年度對(duì)第一大客戶中鐵大橋局上海工程有限公司毛利貢獻(xiàn)占比超過(guò)50%。
報(bào)告期內(nèi)單一年度，公司對(duì)中國(guó)交建集團(tuán)和中鐵大橋局上海工程有限公司存在重大依賴。如果這些主要客戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生不利變化，或放緩對(duì)海上風(fēng)電建設(shè)的投資，將會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或銷售回款情況造成不利的影響。
2022年在福建的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比近82%
報(bào)告期內(nèi)，公司在福建省地區(qū)實(shí)現(xiàn)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為7,010.67萬(wàn)元、18,036.27萬(wàn)元和23,824.03萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為72.20%、69.51%和81.95%。
海上風(fēng)電建設(shè)主要是在東部沿海省份開(kāi)展，特別是東南沿海受季風(fēng)影響較大，風(fēng)力條件較北方海域更為良好，因此業(yè)務(wù)的地域分布天然較為集中。另一方面公司的海洋裝備數(shù)量有限，優(yōu)先在福建、廣東等海域狀況較為熟悉的省份開(kāi)展業(yè)務(wù)也有利于公司控制管理成本。如果公司開(kāi)展業(yè)務(wù)的主要省份削減海上風(fēng)電的投資建設(shè)政策支持力度，將會(huì)對(duì)公司的業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>
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