編者按：據(jù)深交所網(wǎng)站消息，深交所上市審核委員會(huì)定于2023年8月17日召開2023年第63次上市審核委員會(huì)審議會(huì)議，屆時(shí)將審議青島大牧人機(jī)械股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“大牧人”）的首發(fā)事項(xiàng)。公司擬于深交所主板上市，保薦機(jī)構(gòu)為招商證券股份有限公司，保薦代表人為鄧蓓蓓、鐘棟。
大牧人擬募集資金149,066.79萬(wàn)元，計(jì)劃分別用于“膠州制造中心二期建設(shè)項(xiàng)目”“年產(chǎn)36萬(wàn)臺(tái)/套風(fēng)機(jī)及自動(dòng)化禽類飼養(yǎng)料線等設(shè)備生產(chǎn)線擴(kuò)建、改造項(xiàng)目”“膠州研發(fā)中心二期建設(shè)項(xiàng)目”“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。
(資料圖片僅供參考)
公司股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散，公司主要股東持股比例相同或接近，無(wú)單一股東可對(duì)發(fā)行人形成控制，公司無(wú)控股股東及實(shí)際控制人。公司不排除未來(lái)因無(wú)實(shí)際控制人導(dǎo)致公司治理格局不穩(wěn)定或決策效率降低而貽誤業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)而造成公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
2019年至2022年，大牧人實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為171,851.36萬(wàn)元、241,126.90萬(wàn)元、245,673.82萬(wàn)元、189,177.31萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為25,463.27萬(wàn)元、27,271.04萬(wàn)元、29,577.81萬(wàn)元、22,374.09萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為24,040.93萬(wàn)元、24,646.01萬(wàn)元、25,899.19萬(wàn)元、18,389.86萬(wàn)元。
上述同期，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為43,880.25萬(wàn)元、60,192.80萬(wàn)元、25,929.23萬(wàn)元、18,373.54萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為231,863.19萬(wàn)元、372,725.61萬(wàn)元、251,617.98萬(wàn)元、200,367.82萬(wàn)元。
上述同期，大牧人加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為39.45%、32.06%、34.92%、26.73%。
2023年1-6月，公司營(yíng)業(yè)收入116,410.91萬(wàn)元，上年同期為110,925.73萬(wàn)元；凈利潤(rùn)12,541.65萬(wàn)元，上年同期為13,697.54萬(wàn)元；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)12,541.65萬(wàn)元，上年同期為13,697.54萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)11,269.53萬(wàn)元，上年同期為12,358.69萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~17,582.81萬(wàn)元，上年同期為-5,951.30萬(wàn)元。
2023年1-9月，公司預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入155,000萬(wàn)元至170,000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.91%至增長(zhǎng)11.77%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)16,800萬(wàn)元至18,100萬(wàn)元，同比下降14.94%至下降8.35%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)14,800萬(wàn)元至16,500萬(wàn)元，同比下降9.69%至增長(zhǎng)0.68%。
2019年至2023年4月間，大牧人共實(shí)施了五次股利分配，累計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利97,600萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司員工人數(shù)分別為1,167人、1,672人、1,344人、1,226人，連續(xù)兩年下降。
2019年至2022年，大牧人應(yīng)收賬款（含合同資產(chǎn)）余額分別為12,105.28萬(wàn)元、14,058.82萬(wàn)元、18,157.60萬(wàn)元、20,219.63萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.04%、5.83%、7.39%和10.69%。
報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為15.70、18.43、15.25和9.86，同行業(yè)公司牧尚股份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.36、3.54、5.09、1.62，增鑫科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.42、8.73、5.27、3.92。
2019年至2022年，大牧人應(yīng)收票據(jù)余額分別為3,023.58萬(wàn)元、3,220.66萬(wàn)元、555.00萬(wàn)元、6,773.34萬(wàn)元，其他應(yīng)收款余額分別為2,933.17萬(wàn)元、2,618.33萬(wàn)元、1,275.39萬(wàn)元、970.06萬(wàn)元。
經(jīng)計(jì)算，公司應(yīng)收款余額分別為18,062.03萬(wàn)元、19,897.81萬(wàn)元、19,987.99萬(wàn)元、27,963.03萬(wàn)元。
2019年至2022年，大牧人關(guān)聯(lián)銷售金額分別為29,637.24萬(wàn)元、50,382.17萬(wàn)元、54,478.57萬(wàn)元和24,589.00萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為17.25%、20.90%、22.24%和13.01%，關(guān)聯(lián)交易金額較大。
擬募集資金14.91億元
大牧人專注于畜禽養(yǎng)殖機(jī)械設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和安裝，是目前國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的成套養(yǎng)殖設(shè)備制造商和養(yǎng)殖場(chǎng)整體解決方案提供商。
公司的產(chǎn)品類型分為肉禽養(yǎng)殖設(shè)備、蛋禽養(yǎng)殖設(shè)備和養(yǎng)豬設(shè)備，產(chǎn)品覆蓋畜禽養(yǎng)殖的主要環(huán)節(jié)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┤娴漠a(chǎn)品類型和優(yōu)質(zhì)的解決方案。
大牧人無(wú)控股股東，也不存在實(shí)際控制人。公司現(xiàn)有5位股東，前三大股東武漢科谷、香港佳峰、山東六和均持有大牧人25.875%的股份，員工持股平臺(tái)和峰源、田園牧歌合計(jì)持有大牧人22.375%的股份。自2010年3月至今，大牧人前三大股東武漢科谷、香港佳峰、山東六和的持股比例一直保持相同。大牧人股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)分散，大牧人主要股東持股比例相同或接近，無(wú)單一股東可對(duì)發(fā)行人形成控制。
大牧人擬公開發(fā)行股票的數(shù)量5,000萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的25%。公司擬募集資金149,066.79萬(wàn)元，計(jì)劃分別用于“膠州制造中心二期建設(shè)項(xiàng)目”“年產(chǎn)36萬(wàn)臺(tái)/套風(fēng)機(jī)及自動(dòng)化禽類飼養(yǎng)料線等設(shè)備生產(chǎn)線擴(kuò)建、改造項(xiàng)目”“膠州研發(fā)中心二期建設(shè)項(xiàng)目”“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。
去年業(yè)績(jī)降 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈額連降兩年
2019年至2022年，大牧人實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為171,851.36萬(wàn)元、241,126.90萬(wàn)元、245,673.82萬(wàn)元、189,177.31萬(wàn)元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為171,817.07萬(wàn)元、241,078.31萬(wàn)元、245,011.69萬(wàn)元、189,014.38萬(wàn)元。
上述同期，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為25,463.27萬(wàn)元、27,271.04萬(wàn)元、29,577.81萬(wàn)元、22,374.09萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為24,040.93萬(wàn)元、24,646.01萬(wàn)元、25,899.19萬(wàn)元、18,389.86萬(wàn)元。
上述同期，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為43,880.25萬(wàn)元、60,192.80萬(wàn)元、25,929.23萬(wàn)元、18,373.54萬(wàn)元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為231,863.19萬(wàn)元、372,725.61萬(wàn)元、251,617.98萬(wàn)元、200,367.82萬(wàn)元。
2023年1-6月，公司營(yíng)業(yè)收入116,410.91萬(wàn)元，上年同期為110,925.73萬(wàn)元；凈利潤(rùn)12,541.65萬(wàn)元，上年同期為13,697.54萬(wàn)元；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)12,541.65萬(wàn)元，上年同期為13,697.54萬(wàn)元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)11,269.53萬(wàn)元，上年同期為12,358.69萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~17,582.81萬(wàn)元，上年同期為-5,951.30萬(wàn)元。
2023年1-9月，公司預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入155,000萬(wàn)元至170,000萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.91%至增長(zhǎng)11.77%，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)16,800萬(wàn)元至18,100萬(wàn)元，同比下降14.94%至下降8.35%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)14,800萬(wàn)元至16,500萬(wàn)元，同比下降9.69%至增長(zhǎng)0.68%。
四年半累計(jì)分紅9.76億元
2019年至2023年4月間，大牧人共實(shí)施了五次股利分配，累計(jì)派發(fā)現(xiàn)金紅利97,600萬(wàn)元。
根據(jù)公司2019年1月18日召開的2018年股東大會(huì)：會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于公司2018年年度利潤(rùn)分配的議案》，向全體股東共派發(fā)現(xiàn)金紅利5,000萬(wàn)元。
根據(jù)公司2020年7月8日召開的2020年第一次臨時(shí)股東大會(huì)：會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于2019年度分紅的議案》，向全體股東共分配現(xiàn)金紅利20,000萬(wàn)元。
根據(jù)公司2021年5月20日召開的2020年年度股東大會(huì)：會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于公司2020年度利潤(rùn)分配方案的議案》，向全體股東共分配現(xiàn)金紅利30,000萬(wàn)元。
根據(jù)公司2022年4月6日召開的2021年年度股東大會(huì)：會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于公司2021年度利潤(rùn)分配方案的議案》，向全體股東共派發(fā)現(xiàn)金紅利22,500萬(wàn)元。
根據(jù)公司2023年4月28日召開的2022年年度股東大會(huì)：會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于公司2022年度利潤(rùn)分配方案的議案》，向全體股東共派發(fā)現(xiàn)金紅利20,100萬(wàn)元。
2022年年末應(yīng)收款2.8億元
2019年至2022年，大牧人應(yīng)收賬款（含合同資產(chǎn)）余額分別為12,105.28萬(wàn)元、14,058.82萬(wàn)元、18,157.60萬(wàn)元、20,219.63萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為7.04%、5.83%、7.39%和10.69%。
報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款（含合同資產(chǎn)）賬面價(jià)值分別為11,031.96萬(wàn)元、12,990.47萬(wàn)元、16,929.00萬(wàn)元和18,593.64萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為15.70、18.43、15.25和9.86，同行業(yè)公司牧尚股份應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.36、3.54、5.09、1.62，增鑫科技應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.42、8.73、5.27、3.92。
招股書稱，報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)公司，主要系一方面公司十分重視銷售收款，公司銷售合同中約定的預(yù)收款比例較高，另一方面公司與同行業(yè)公司的業(yè)務(wù)模式、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、項(xiàng)目周期及項(xiàng)目規(guī)模存在較大差異。
2019年至2022年，大牧人應(yīng)收票據(jù)余額分別為3,023.58萬(wàn)元、3,220.66萬(wàn)元、555.00萬(wàn)元、6,773.34萬(wàn)元，其他應(yīng)收款余額分別為2,933.17萬(wàn)元、2,618.33萬(wàn)元、1,275.39萬(wàn)元、970.06萬(wàn)元。
經(jīng)計(jì)算，公司應(yīng)收款余額分別為18,062.03萬(wàn)元、19,897.81萬(wàn)元、19,987.99萬(wàn)元、27,963.03萬(wàn)元。
存在關(guān)聯(lián)交易較大的風(fēng)險(xiǎn)
2019年至2022年，大牧人關(guān)聯(lián)銷售金額分別為29,637.24萬(wàn)元、50,382.17萬(wàn)元、54,478.57萬(wàn)元和24,589.00萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為17.25%、20.90%、22.24%和13.01%，關(guān)聯(lián)交易金額較大。
若公司未來(lái)關(guān)聯(lián)交易減少，且非關(guān)聯(lián)方客戶收入不能持續(xù)增長(zhǎng)，將有可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
招股書稱，公司股東山東六和為新希望股份控股的企業(yè)，新希望股份是國(guó)內(nèi)主要的農(nóng)牧養(yǎng)殖企業(yè)之一，大牧人為國(guó)內(nèi)規(guī)模較大的成套養(yǎng)殖設(shè)備制造商和養(yǎng)殖場(chǎng)整體解決方案提供商，公司與新希望股份發(fā)生關(guān)聯(lián)交易具有合理的商業(yè)邏輯。報(bào)告期內(nèi)，公司與新希望股份產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的主要原因是公司通過(guò)多年的自主研發(fā)和項(xiàng)目積累，已成為養(yǎng)豬設(shè)備行業(yè)的主要廠商，2017年起，公司通過(guò)招投標(biāo)成為了新希望股份的養(yǎng)豬設(shè)備供應(yīng)商，受“非洲豬瘟”的影響，豬價(jià)大幅增長(zhǎng)，新希望股份加大養(yǎng)豬場(chǎng)建設(shè)投入，采購(gòu)了大量的養(yǎng)豬設(shè)備。
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