近日，龍大肉食子公司生產(chǎn)的豬蹄膀肉被南京市市場監(jiān)管局檢出恩諾沙星超標(biāo)。在豬肉概念股熱潮帶動下，2020年上半年，龍大肉食營收凈利較去年同期均有大幅增長。但對比同業(yè)來看，龍大肉食卻處在“不上不下”的二三線位置。近期，龍大肉食加大了對生豬生產(chǎn)的投資，并將目光投向了近期大熱的人造肉領(lǐng)域。在豬肉概念股+人造肉概念股的加持下，龍大肉食能否擺脫二三線窘境，仍待觀察。
龍大肉食豬蹄膀肉檢出獸藥超標(biāo)
9月11日，南京市市場監(jiān)督管理局發(fā)布了關(guān)于12批次食品不合格情況的通告(2020年第36期)。
其中，南京市六合區(qū)鄭鵬肉類經(jīng)營部銷售的標(biāo)稱莒南龍大肉食品有限公司生產(chǎn)的豬蹄膀肉(生產(chǎn)/加工/購進(jìn)日期2020年5月23日)，恩諾沙星不符合食品安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定。檢出值為466.1mg/kg，標(biāo)準(zhǔn)值為≤100 mg/kg。
恩諾沙星屬于氟喹諾酮類藥物，是一類人工合成的廣譜抗菌藥，用于治療動物的皮膚感染、呼吸道感染等，是動物專屬用藥。GB 31650-2019《食品安全國家標(biāo)準(zhǔn) 食品中獸藥最大殘留限量》中規(guī)定，恩諾沙星(以恩諾沙星和環(huán)丙沙星之和計)在肉、脂肪中的最高殘留限量為100μg/kg。長期食用恩諾沙星殘留超標(biāo)的食品，對人體健康有一定影響。
據(jù)企查查資料顯示，莒南龍大肉食品有限公司為山東龍大肉食品股份有限公司100%控股子公司。
據(jù)其官網(wǎng)介紹，山東龍大肉食品股份有限公司前身創(chuàng)辦于1996年，業(yè)務(wù)涵蓋生豬養(yǎng)殖、屠宰分割、熟食制品、國際貿(mào)易、食品安全檢測等肉食品產(chǎn)業(yè)鏈上下游，是肉食品屠宰與深加工行業(yè)的龍頭企業(yè)。目前業(yè)務(wù)已遍布全球20多個國家，與百勝集團(tuán)、麥當(dāng)勞、上海梅林、灣仔碼頭等多個食品龍頭企業(yè)建立了長期合作關(guān)系，是家樂福、大潤發(fā)、佳世客、永輝、銀座、家家悅等商超系統(tǒng)指定肉食供應(yīng)商，是廈門航空、永和大王等多家知名企業(yè)原料供應(yīng)商。2014年公司于深交所上市，股票簡稱龍大肉食，股票代碼002726.SZ。
豬肉概念股熱潮帶動業(yè)績增長，但仍處二三線窘境
在豬肉概念股熱潮帶動下，2020年上半年，龍大肉食營收凈利較去年同期均有大幅增長。
8月11日，龍大肉食發(fā)布了2020年半年報。 2020年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入116.00億元萬元，較上年同期增長90.23%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.04億元，較上年同期增長218.24%。
但對比同業(yè)來看，龍大肉食卻處在“不上不下”的二三線位置。
據(jù)統(tǒng)計，2020年上半年A股上市豬企中，新希望、雙匯發(fā)展、溫氏股份分別憑借446.96億元、363.73億元、359.68億元成為營收方面的冠、亞、季軍。凈利漲幅位于前3的分別是牧原股份(增長7026.08%)、大北農(nóng)(增長2556.2%)、新五豐(增長2384.61%)。
2019年的數(shù)據(jù)也顯示，龍大肉食與龍頭豬企之間存在巨大盈利鴻溝。
4月29日，龍大肉食發(fā)布2019年年度報告。報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入168.22億元，較上年增長91.63%，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.41億元，較上年增長36.04%。
而以同樣以肉制品生產(chǎn)加工為主的雙匯發(fā)展，去年實現(xiàn)營業(yè)總收入603億元，凈利潤54億元，分別是龍大肉食的3.6倍、22.4倍。
從股價來看，A股中29只豬肉概念股，2019年股價平均漲幅為74.7%。其中，正邦科技、牧原股份等企業(yè)的漲幅超過2倍，而龍大肉食的年度漲幅卻被定格于15.7%。
回溯龍大肉食幾年以來的業(yè)績，雖然營業(yè)總收入持續(xù)增長，但是凈利潤卻從2016年起連續(xù)三年下跌，直到2019年才因生豬市場整體上漲重新實現(xiàn)凈利潤正增長。
并且，近幾年龍大肉食的現(xiàn)金流下滑嚴(yán)重。其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額逐年下滑，2016年為2.91億元，2017年為8875.36萬元，2018年現(xiàn)金流變?yōu)樨?fù)數(shù)，為-1.07億元，到了2019年更是斷崖式下跌到-13.71億元。到了2020年現(xiàn)金流狀況有所好轉(zhuǎn)，一季度為-2.74億元，半年報中回復(fù)到正數(shù)，為1582.20萬元。
加大生豬產(chǎn)業(yè)投入，同時瞄向人造肉領(lǐng)域
8月20日，龍大肉食發(fā)布公告稱，公司副董事長、董事、總經(jīng)理趙方勝先生因個人身體原因申請辭去公司副董事長、董事、總經(jīng)理職務(wù)，辭職后將不再擔(dān)任公司其他任何職務(wù)。自此，山東龍大肉食品股份有限公司的董事會中將不再有龍大集團(tuán)的身影。
在2018年8月藍(lán)潤集團(tuán)/怡君控股成為龍大肉食的控股股東后，此前與其父親宮學(xué)斌一道作為實際控制人的宮明杰隨即辭任了董事職務(wù)。隨后原龍大肉食管理層不斷離任，至2019年6月?lián)Q屆選舉后，董事會中僅余趙方勝一位“元老”。
目前，龍大肉食的前三大股東為藍(lán)潤發(fā)展控股集團(tuán)有限公司(持股比例29.44%)、龍大食品集團(tuán)有限公司(持股比例15.81%)和伊藤忠(中國)集團(tuán)有限公司(持股比例9.32%)。
除控股股東藍(lán)潤發(fā)展外，龍大集團(tuán)和伊藤忠(中國)近幾年均不斷減持龍大肉食股份。
8月13至24日，龍大集團(tuán)通過大宗交易方式減持了超過1%的龍大肉食股份。其還計劃在2020年9月1日至2021年2月28日期間通過集中競價交易方式再減持不超過2%。
伊藤忠(中國)2017-2019年底持股比例分別為17.63%、14.50%和11.51%。在8月20日，其又宣布擬在2020年9月11日至2021年1月10日之間通過集中競價交易方式減持不超過龍大肉食總股本的2%。
另一方面，控股股東藍(lán)潤發(fā)展加大了對龍大肉食的投入。
6月28日龍大肉食發(fā)布公告稱，為了融資，藍(lán)潤發(fā)展質(zhì)押了龍大肉食6.01%的股份。藍(lán)潤發(fā)展此次共質(zhì)押了龍大肉食6000萬股，質(zhì)權(quán)人為中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成都市南郊支行。經(jīng)過此次質(zhì)押，藍(lán)潤發(fā)展共質(zhì)押龍大肉食超過2.33億股，約占其所持龍大肉食股份的79.43%，占總股本的23.38%。
8月20日，龍大肉食宣布擬以3500萬元收購?fù)ㄟ|金泉食品有限責(zé)任公司100%股權(quán)，以進(jìn)一步擴大公司生豬屠宰規(guī)模。
同日，其與上海新農(nóng)科技股份有限公司簽訂了《合資協(xié)議》，雙方擬共同出資2億元在江蘇省灌云縣設(shè)立江蘇龍新食品有限公司，其中龍大肉食控股51%。
另外，于8月20日龍大肉食也發(fā)布公告稱，此前募集的9.5億元可轉(zhuǎn)債已全部到賬。其中，公司擬將部分募集資金存入于達(dá)州銀行開設(shè)的募集資金專項賬戶，募集資金存儲金額不超過人民幣6.5億。募集資金專項賬戶僅用于由安丘龍大實施的“安丘市石埠子鎮(zhèn)新建年出欄50萬頭商品豬項目”。
除了傳統(tǒng)的生豬生產(chǎn)外，龍大肉食也將目光投向了近期大熱的人造肉領(lǐng)域。
7月 19 日，龍大肉食發(fā)布了關(guān)于變更經(jīng)營范圍及修訂《公司章程》的公告，表示公司根據(jù)實際經(jīng)營需要，擬新增經(jīng)營范圍：豆制品。
人造肉概念股于2019年5月崛起，金字火腿、美盈森、雙塔食品等國內(nèi)企業(yè)迅速入局。目前A股共有17只人造肉概念股。在人造肉等因素的帶動下，雙塔食品的總市值從2018年年底的34.81億元增長至2019年年底的98.73億元，累計增長近64億元。
對于人造肉行業(yè)，天風(fēng)證券分析師認(rèn)為：“伴隨行業(yè)巨頭紛紛入局人造肉行業(yè)，使得消費者更易接觸植物肉，逐步培育消費者，增加購買意愿，植物肉的認(rèn)知深度也將會隨著巨頭宣傳迅速提升，提升滲透度，在消費者復(fù)購意愿較強的加碼下，行業(yè)有望迎來快速增長。”
在豬肉概念股+人造肉概念股的加持下，龍大肉食能否擺脫二三線窘境，仍待觀察。
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