深圳證券交易所上市審核委員會(huì)2023年第4次審議會(huì)議于2023年3月1日召開，審議結(jié)果顯示，江西威爾高電子股份有限公司（簡稱“威爾高”）符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會(huì)的第39家企業(yè)（其中，上交所和深交所一共過會(huì)29家，北交所過會(huì)10家）。

威爾高本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為民生證券股份有限公司，保薦代表人為曾文強(qiáng)、帖曉東。這是民生證券今年保薦成功的第2單IPO項(xiàng)目。此前，1月19日，民生證券保薦的廣州康盛生物科技股份有限公司過會(huì)。

威爾高主營業(yè)務(wù)是印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品包括雙面板、多層板，產(chǎn)品類型覆蓋厚銅板、MiniLED光電板、平面變壓器板等，產(chǎn)品應(yīng)用于工業(yè)控制、顯示、消費(fèi)電子、通訊設(shè)備等領(lǐng)域，報(bào)告期工業(yè)控制和顯示領(lǐng)域的PCB產(chǎn)品收入占比合計(jì)約為69%。

(資料圖)

威爾高控股股東為嘉潤投資，實(shí)際控制人為鄧艷群、陳星夫婦。其中，鄧艷群直接持有公司8.61%的股份，陳星直接持有公司3.96%的股份；鄧艷群與陳星通過嘉潤投資間接持有公司67.35%的股份，合計(jì)支配公司79.92%的股份表決權(quán)，為公司實(shí)際控制人。

威爾高本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次擬公開發(fā)行不超過3365.544萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%，本次發(fā)行公司原股東不公開發(fā)售股份。威爾高擬募集資金6.01億元，用于年產(chǎn)300萬㎡高精密雙面多層HDI軟板及軟硬結(jié)合線路板項(xiàng)目—年產(chǎn)120萬平方米印制電路板項(xiàng)目。

上市委會(huì)議現(xiàn)場問詢的主要問題

1.主營業(yè)務(wù)毛利率問題。根據(jù)威爾高申報(bào)材料，威爾高2020年扣非歸母凈利潤1767.99萬元；報(bào)告期內(nèi)，威爾高主營業(yè)務(wù)毛利率分別為20.18%、21.56%、14.77%和20.96%，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例分別為7.26%、3.92%、4.60%和6.87%。

請威爾高：（1）結(jié)合銅價(jià)走勢及同行業(yè)可比公司毛利率情況，說明2020年主營業(yè)務(wù)毛利率高于報(bào)告期其他各期的原因及合理性；（2）結(jié)合同行業(yè)可比公司存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提情況、主要產(chǎn)品及原材料價(jià)格期后變動(dòng)情況，說明2020年存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提比例低于報(bào)告期其他各期的原因及合理性，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提是否充分；（3）結(jié)合主要客戶變化、業(yè)務(wù)拓展、下游行業(yè)發(fā)展及期后業(yè)績等情況，說明威爾高持續(xù)獲取訂單的能力。同時(shí)，請保薦人發(fā)表明確意見。

2.其他業(yè)務(wù)收入問題。根據(jù)威爾高申報(bào)材料，報(bào)告期內(nèi)，威爾高廢料銷售收入分別為1534.99萬元、3162.46萬元、6287.22萬元和2275.07萬元，毛利率分別為86.18%、81.19%、90.31%和94.89%；2022年1-6月，剔除蝕刻廢液提取銅板置換銅球的影響后，主營業(yè)務(wù)毛利率為17.97%；威爾高存在關(guān)聯(lián)方資金往來、通過實(shí)際控制人控制個(gè)人卡為威爾高代收廢料銷售款等財(cái)務(wù)不規(guī)范情形。

請威爾高：（1）結(jié)合銅價(jià)走勢及同行業(yè)可比公司情況，說明威爾高廢料銷售毛利率較高的原因及合理性；（2）說明威爾高采用蝕刻廢液提取銅板置換銅球的原因及合理性，相關(guān)業(yè)務(wù)量是否與威爾高生產(chǎn)工藝相匹配；（3）說明威爾高存在財(cái)務(wù)不規(guī)范情形的原因，是否存在體外資金循環(huán)虛構(gòu)交易、由關(guān)聯(lián)方代墊代付成本費(fèi)用等情形，相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全有效。同時(shí)，請保薦人發(fā)表明確意見。

需進(jìn)一步落實(shí)事項(xiàng)

無

2023年上交所深交所IPO過會(huì)企業(yè)一覽：

關(guān)鍵詞： 民生證券

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