比特幣“礦機(jī)”制造商億邦國(guó)際日前正式向美國(guó)證券交易所(SEC)提交招股說(shuō)明書(shū)，計(jì)劃通過(guò)首次公開(kāi)募股(IPO)募集最多1億美元資金。億邦國(guó)際的招股說(shuō)明書(shū)中暫未透露首次公開(kāi)招股的發(fā)行價(jià)格區(qū)間，及股票發(fā)行數(shù)量，募資1億美元或僅為占位符，實(shí)際募集資金數(shù)額可能會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。
億邦國(guó)際表示，該公司打算申請(qǐng)?jiān)诩{斯達(dá)克全球市場(chǎng)或紐約證券交易所掛牌，證券代碼為“EBON”。投行尚乘集團(tuán)和Loop Capital Markets為億邦國(guó)際首次公開(kāi)募股的聯(lián)席主承銷商。
億邦國(guó)際在首次公開(kāi)募股后將采用雙股權(quán)結(jié)構(gòu)，分為A類普通股和B類普通股。億邦國(guó)際的A類普通股和B類普通股只在轉(zhuǎn)換權(quán)和表決權(quán)上有所不同，A類普通股含1股表決權(quán)，不可轉(zhuǎn)換為B類普通股;B類普通股含20股表決權(quán)，可轉(zhuǎn)換為A類普通股。
億邦國(guó)際還表示，通過(guò)首次公開(kāi)募股募集到的資金將主要用于：用于開(kāi)發(fā)和推出新的“礦機(jī)”;企業(yè)品牌和營(yíng)銷活動(dòng);以及海外業(yè)務(wù)和新業(yè)務(wù)的拓展。
億邦國(guó)際招股書(shū)摘要：
公司使命：
億邦國(guó)際的使命是使用技術(shù)創(chuàng)新，成為全球知名的區(qū)塊鏈公司。
公司業(yè)務(wù)：
根據(jù)F&S的報(bào)告，億邦國(guó)際是領(lǐng)先的專用集成電路(ASIC)芯片設(shè)計(jì)公司，也是高性能比特幣礦機(jī)的領(lǐng)先制造商。億邦國(guó)際以近十年的電信行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)為基礎(chǔ)，擁有強(qiáng)大的專用集成電路芯片設(shè)計(jì)能力。億邦國(guó)際是為數(shù)不多的無(wú)晶圓廠集成電路設(shè)計(jì)企業(yè)之一，擁有獨(dú)立設(shè)計(jì)專用集成電路(ASIC)芯片的先進(jìn)技術(shù)，獲得了第三方晶圓代工能力，并擁有生產(chǎn)區(qū)塊鏈和電信產(chǎn)品的成熟能力。根據(jù)F&S的報(bào)告，億邦國(guó)際已將技術(shù)和精力投入到比特幣礦機(jī)的專用集成電路應(yīng)用中。按照2019年銷售的計(jì)算力計(jì)算，億邦國(guó)際已成為全球市場(chǎng)上領(lǐng)先的比特幣礦機(jī)生產(chǎn)商。
億邦國(guó)際是中國(guó)早期研究和開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)用專用集成電路芯片技術(shù)的企業(yè)之一。根據(jù)F&S報(bào)告，億邦國(guó)際也是中國(guó)最早擁有自主研發(fā)的專用集成電路芯片的比特幣礦機(jī)代工制造商之一。根據(jù)F&S報(bào)告，億邦國(guó)際于2017年10月發(fā)布的Ebit E10礦機(jī)，是主要礦機(jī)生產(chǎn)商推出的首款使用10納米專用集成電路芯片的商用礦機(jī)。億邦國(guó)際最新商業(yè)化的Ebit E12系列礦機(jī)，結(jié)合了該公司專有的10納米專用集成電路芯片的最新版本，能夠達(dá)到高達(dá)50EH/S的散列速率和57W/TH的計(jì)算力效率。億邦國(guó)際已完成了8納米專用集成電路芯片和7納米專用集成電路芯片的設(shè)計(jì)，并準(zhǔn)備在市場(chǎng)條件合適時(shí)大規(guī)模生產(chǎn)專有8納米專用集成電路芯片。億邦國(guó)際目前專注于開(kāi)發(fā)用于挖掘萊特幣和們羅比等非比特幣數(shù)字加密貨幣的專有5納米專用集成電路芯片和礦機(jī)。億邦國(guó)際將繼續(xù)投入大量資源用于應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的新創(chuàng)新。
憑借億邦國(guó)際對(duì)加密貨幣行業(yè)的深入了解和強(qiáng)大的區(qū)塊鏈技術(shù)，該公司努力把業(yè)務(wù)擴(kuò)展到區(qū)塊鏈和加密貨幣行業(yè)價(jià)值鏈的上游和下游市場(chǎng)，使產(chǎn)品多樣化，并實(shí)現(xiàn)更穩(wěn)定的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。億邦國(guó)際打算從數(shù)字加密貨幣挖礦業(yè)務(wù)開(kāi)始，探索將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于非數(shù)字加密貨幣行業(yè)，如金融服務(wù)和醫(yī)療保健行業(yè)。億邦國(guó)際認(rèn)為，該公司在區(qū)塊鏈和數(shù)字加密貨幣行業(yè)的豐富經(jīng)驗(yàn)將使其在未來(lái)的努力中處于有利地位。
億邦國(guó)際2018年和2019年的營(yíng)收分別為3.190億美元和1.091億美元;2018年毛利潤(rùn)為2440萬(wàn)美元，2019年毛虧損為3060萬(wàn)美元;凈虧損分別為1180萬(wàn)美元和4110萬(wàn)美元。
市場(chǎng)趨勢(shì)：
近年來(lái)，市場(chǎng)對(duì)開(kāi)發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)的興趣一直在增長(zhǎng)。截至2019年12月31日，共有5035種數(shù)字加密貨幣在流通，總市值約為1934億美元，較2018年12月31日的約1302億美元增長(zhǎng)了48.5%。截至2019年12月31日，最大的數(shù)字加密貨幣比特幣的總幣值約為1319億美元，約占所有數(shù)字加密貨幣總幣值的68.2%。
近年來(lái)，由于越來(lái)越多地采用區(qū)塊鏈技術(shù)和對(duì)數(shù)字加密貨幣的興趣，比特幣礦機(jī)的銷量有所增加，當(dāng)數(shù)字加密貨幣價(jià)格上漲時(shí)尤為如此。根據(jù)F&S的報(bào)告，比特幣計(jì)算硬件的銷售額(其中大部分是比特幣礦機(jī)的銷售額)已從2015年的約2億美元飆升至2019年的約14億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到61.3%;預(yù)計(jì)2024年將進(jìn)一步增長(zhǎng)24.8%，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到約43億美元。
專用集成電路芯片設(shè)計(jì)者是比特幣礦機(jī)行業(yè)的主要參與者。專用集成電路芯片通常擅長(zhǎng)處理目標(biāo)應(yīng)用程序，但在處理其他類型的事務(wù)時(shí)靈活性很小。因?yàn)樗菫樘囟üδ芰可矶ㄖ频?，所以與開(kāi)發(fā)具有目標(biāo)和一般應(yīng)用的定制集成電路芯片相比，它需要更少的時(shí)間和成本。集成電路芯片設(shè)計(jì)者面臨幾個(gè)進(jìn)入壁壘，包括設(shè)計(jì)專業(yè)知識(shí)、長(zhǎng)開(kāi)發(fā)時(shí)間、獲得高質(zhì)量晶片的能力和高固定成本。
比特幣礦機(jī)的市場(chǎng)需求和單價(jià)與比特幣礦機(jī)的經(jīng)濟(jì)回報(bào)相關(guān)，主要受比特幣價(jià)格的影響。比特幣價(jià)格的上漲通常會(huì)增加市場(chǎng)對(duì)比特幣礦機(jī)的需求，這反過(guò)來(lái)會(huì)讓億邦國(guó)際提高產(chǎn)品價(jià)格，反之亦然。比特幣價(jià)格在2018年經(jīng)歷了大幅下跌，在2019年第一季度末一直保持相對(duì)較低水平，并從2019年第二季度開(kāi)始小幅回升。從價(jià)格和數(shù)量?jī)煞矫鎭?lái)看，比特幣的價(jià)格往往會(huì)對(duì)億邦國(guó)際比特幣礦機(jī)的市場(chǎng)需求產(chǎn)生直接影響，預(yù)計(jì)這一趨勢(shì)將持續(xù)下去。此外，比特幣價(jià)格的大幅下跌預(yù)計(jì)將對(duì)億邦國(guó)際比特幣礦機(jī)庫(kù)存的價(jià)值產(chǎn)生負(fù)面影響，并激勵(lì)億邦國(guó)際增加信貸銷售。億邦國(guó)際預(yù)計(jì)，隨著比特幣價(jià)格的回升，該公司的運(yùn)營(yíng)結(jié)果會(huì)有所改善，但會(huì)滯后，反之亦然。最近全球爆發(fā)新冠肺炎疫情引起的市場(chǎng)恐慌對(duì)比特幣價(jià)格產(chǎn)生了負(fù)面影響，并導(dǎo)致2020年3月比特幣價(jià)格大幅下跌，這種情況可能會(huì)在近期持續(xù)，并對(duì)億邦國(guó)際的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面影響。
公司戰(zhàn)略：
億邦國(guó)際打算利用以下關(guān)鍵戰(zhàn)略來(lái)發(fā)展業(yè)務(wù):
--鞏固市場(chǎng)領(lǐng)先地位，增加在專用集成電路芯片和區(qū)塊鏈技術(shù)方面的投資;
--繼續(xù)開(kāi)發(fā)和提供尖端的數(shù)字加密貨幣礦機(jī);
--拓展區(qū)塊鏈和數(shù)字加密貨幣行業(yè)的新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，使產(chǎn)品多樣化;
--擴(kuò)大生產(chǎn)能力;
--進(jìn)一步加強(qiáng)品牌形象和知名度，擴(kuò)大海外客戶群。
面對(duì)的挑戰(zhàn)：
完成使命的能力受到風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的影響，包括:
--比特幣價(jià)格波動(dòng)的重大影響，尤其是比特幣價(jià)格大幅下跌的重大負(fù)面影響;
--億邦國(guó)際的收入集中在比特幣礦機(jī)上;
--億邦國(guó)際從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生正現(xiàn)金流并實(shí)現(xiàn)或維持盈利的能力;
--億邦國(guó)際獲得充足資本的能力，以支持該公司及時(shí)和優(yōu)惠的運(yùn)營(yíng);
--億邦國(guó)際有限的運(yùn)營(yíng)歷史和不穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)歷史結(jié)果;
--最新新冠肺炎疫情的爆發(fā);
--億邦國(guó)際對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)和應(yīng)用開(kāi)發(fā)的依賴，特別是在比特幣領(lǐng)域，以及保持比特幣礦機(jī)性能的能力;
--當(dāng)前和未來(lái)不時(shí)卷入因運(yùn)營(yíng)而產(chǎn)生的爭(zhēng)議、索賠或訴訟;
--面臨的與交易對(duì)手違約相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn);
--中國(guó)和外國(guó)市場(chǎng)當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境的不利變化;
--保持適當(dāng)庫(kù)存水平的能力與產(chǎn)品的大致需求水平一致。
2019年主要業(yè)績(jī)：
--億邦國(guó)際2019年?duì)I收為1.091億美元，相比之下2018年為3.190億美元。其中，比特幣礦機(jī)和相關(guān)配件營(yíng)收為8990萬(wàn)美元，相比之下上年同期為3.071億美元;通訊產(chǎn)品營(yíng)收為330萬(wàn)美元，相比之下上年同期為370萬(wàn)美元;服務(wù)營(yíng)收為1580萬(wàn)美元，相比之下上年同期為820萬(wàn)美元。
--億邦國(guó)際2019年?duì)I收成本為1.40億美元，相比之下上年同期為2.946億美元。
--億邦國(guó)際2019年毛虧損為3060萬(wàn)美元，相比之下上年同期的毛利潤(rùn)為2440萬(wàn)美元。
--億邦國(guó)際2019年運(yùn)營(yíng)支出為5060萬(wàn)美元，相比之下上年同期為3110萬(wàn)美元。其中，銷售支出為120萬(wàn)美元，相比之下上年同期為410萬(wàn)美元;總務(wù)和行政支出為1890萬(wàn)美元，相比之下上年同期為5140萬(wàn)美元。
--億邦國(guó)際2019年運(yùn)營(yíng)虧損為5060萬(wàn)美元，相比之下上年同期運(yùn)營(yíng)虧損為3110萬(wàn)美元。
--億邦國(guó)際2019年凈虧損為4110萬(wàn)美元，相比之下上年同期凈虧損為1180萬(wàn)美元。
--2019年歸屬于億邦國(guó)際的凈虧損為4240萬(wàn)美元，相比之下上年同期歸屬于億邦國(guó)際的凈虧損為1230萬(wàn)美元。
股權(quán)結(jié)構(gòu)：
在首次公開(kāi)募股之前，億邦國(guó)際董事和高管合計(jì)持有公司48,199,651股普通股，占總股本的43.12%。其中，億邦國(guó)際創(chuàng)始人、董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官胡東持有46,738,276股普通股，占總股本的41.82%。
在億邦國(guó)際主要股東當(dāng)中，胡東為第一大股東，持有46,738,276股普通股，占總股本的41.82%;胡東的妹夫Shubo Qian和妹妹Jun Hu的關(guān)聯(lián)公司持有9,755,392股普通股，占總股本的8.73%。
關(guān)鍵詞： 億邦國(guó)際 曠機(jī) 比特幣
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