比特幣“礦機”制造商億邦國際日前正式向美國證券交易所(SEC)提交招股說明書，計劃通過首次公開募股(IPO)募集最多1億美元資金。億邦國際的招股說明書中暫未透露首次公開招股的發(fā)行價格區(qū)間，及股票發(fā)行數(shù)量，募資1億美元或僅為占位符，實際募集資金數(shù)額可能會出現(xiàn)調(diào)整。
億邦國際表示，該公司打算申請在納斯達克全球市場或紐約證券交易所掛牌，證券代碼為“EBON”。投行尚乘集團和Loop Capital Markets為億邦國際首次公開募股的聯(lián)席主承銷商。
億邦國際在首次公開募股后將采用雙股權(quán)結(jié)構(gòu)，分為A類普通股和B類普通股。億邦國際的A類普通股和B類普通股只在轉(zhuǎn)換權(quán)和表決權(quán)上有所不同，A類普通股含1股表決權(quán)，不可轉(zhuǎn)換為B類普通股;B類普通股含20股表決權(quán)，可轉(zhuǎn)換為A類普通股。
億邦國際還表示，通過首次公開募股募集到的資金將主要用于：用于開發(fā)和推出新的“礦機”;企業(yè)品牌和營銷活動;以及海外業(yè)務(wù)和新業(yè)務(wù)的拓展。
億邦國際招股書摘要：
公司使命：
億邦國際的使命是使用技術(shù)創(chuàng)新，成為全球知名的區(qū)塊鏈公司。
公司業(yè)務(wù)：
根據(jù)F&S的報告，億邦國際是領(lǐng)先的專用集成電路(ASIC)芯片設(shè)計公司，也是高性能比特幣礦機的領(lǐng)先制造商。億邦國際以近十年的電信行業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)知識為基礎(chǔ)，擁有強大的專用集成電路芯片設(shè)計能力。億邦國際是為數(shù)不多的無晶圓廠集成電路設(shè)計企業(yè)之一，擁有獨立設(shè)計專用集成電路(ASIC)芯片的先進技術(shù)，獲得了第三方晶圓代工能力，并擁有生產(chǎn)區(qū)塊鏈和電信產(chǎn)品的成熟能力。根據(jù)F&S的報告，億邦國際已將技術(shù)和精力投入到比特幣礦機的專用集成電路應用中。按照2019年銷售的計算力計算，億邦國際已成為全球市場上領(lǐng)先的比特幣礦機生產(chǎn)商。
億邦國際是中國早期研究和開發(fā)區(qū)塊鏈應用專用集成電路芯片技術(shù)的企業(yè)之一。根據(jù)F&S報告，億邦國際也是中國最早擁有自主研發(fā)的專用集成電路芯片的比特幣礦機代工制造商之一。根據(jù)F&S報告，億邦國際于2017年10月發(fā)布的Ebit E10礦機，是主要礦機生產(chǎn)商推出的首款使用10納米專用集成電路芯片的商用礦機。億邦國際最新商業(yè)化的Ebit E12系列礦機，結(jié)合了該公司專有的10納米專用集成電路芯片的最新版本，能夠達到高達50EH/S的散列速率和57W/TH的計算力效率。億邦國際已完成了8納米專用集成電路芯片和7納米專用集成電路芯片的設(shè)計，并準備在市場條件合適時大規(guī)模生產(chǎn)專有8納米專用集成電路芯片。億邦國際目前專注于開發(fā)用于挖掘萊特幣和們羅比等非比特幣數(shù)字加密貨幣的專有5納米專用集成電路芯片和礦機。億邦國際將繼續(xù)投入大量資源用于應用區(qū)塊鏈技術(shù)的新創(chuàng)新。
憑借億邦國際對加密貨幣行業(yè)的深入了解和強大的區(qū)塊鏈技術(shù)，該公司努力把業(yè)務(wù)擴展到區(qū)塊鏈和加密貨幣行業(yè)價值鏈的上游和下游市場，使產(chǎn)品多樣化，并實現(xiàn)更穩(wěn)定的財務(wù)業(yè)績。億邦國際打算從數(shù)字加密貨幣挖礦業(yè)務(wù)開始，探索將區(qū)塊鏈技術(shù)應用于非數(shù)字加密貨幣行業(yè)，如金融服務(wù)和醫(yī)療保健行業(yè)。億邦國際認為，該公司在區(qū)塊鏈和數(shù)字加密貨幣行業(yè)的豐富經(jīng)驗將使其在未來的努力中處于有利地位。
億邦國際2018年和2019年的營收分別為3.190億美元和1.091億美元;2018年毛利潤為2440萬美元，2019年毛虧損為3060萬美元;凈虧損分別為1180萬美元和4110萬美元。
市場趨勢：
近年來，市場對開發(fā)區(qū)塊鏈技術(shù)的興趣一直在增長。截至2019年12月31日，共有5035種數(shù)字加密貨幣在流通，總市值約為1934億美元，較2018年12月31日的約1302億美元增長了48.5%。截至2019年12月31日，最大的數(shù)字加密貨幣比特幣的總幣值約為1319億美元，約占所有數(shù)字加密貨幣總幣值的68.2%。
近年來，由于越來越多地采用區(qū)塊鏈技術(shù)和對數(shù)字加密貨幣的興趣，比特幣礦機的銷量有所增加，當數(shù)字加密貨幣價格上漲時尤為如此。根據(jù)F&S的報告，比特幣計算硬件的銷售額(其中大部分是比特幣礦機的銷售額)已從2015年的約2億美元飆升至2019年的約14億美元，復合年增長率達到61.3%;預計2024年將進一步增長24.8%，復合年增長率達到約43億美元。
專用集成電路芯片設(shè)計者是比特幣礦機行業(yè)的主要參與者。專用集成電路芯片通常擅長處理目標應用程序，但在處理其他類型的事務(wù)時靈活性很小。因為它是為特定功能量身定制的，所以與開發(fā)具有目標和一般應用的定制集成電路芯片相比，它需要更少的時間和成本。集成電路芯片設(shè)計者面臨幾個進入壁壘，包括設(shè)計專業(yè)知識、長開發(fā)時間、獲得高質(zhì)量晶片的能力和高固定成本。
比特幣礦機的市場需求和單價與比特幣礦機的經(jīng)濟回報相關(guān)，主要受比特幣價格的影響。比特幣價格的上漲通常會增加市場對比特幣礦機的需求，這反過來會讓億邦國際提高產(chǎn)品價格，反之亦然。比特幣價格在2018年經(jīng)歷了大幅下跌，在2019年第一季度末一直保持相對較低水平，并從2019年第二季度開始小幅回升。從價格和數(shù)量兩方面來看，比特幣的價格往往會對億邦國際比特幣礦機的市場需求產(chǎn)生直接影響，預計這一趨勢將持續(xù)下去。此外，比特幣價格的大幅下跌預計將對億邦國際比特幣礦機庫存的價值產(chǎn)生負面影響，并激勵億邦國際增加信貸銷售。億邦國際預計，隨著比特幣價格的回升，該公司的運營結(jié)果會有所改善，但會滯后，反之亦然。最近全球爆發(fā)新冠肺炎疫情引起的市場恐慌對比特幣價格產(chǎn)生了負面影響，并導致2020年3月比特幣價格大幅下跌，這種情況可能會在近期持續(xù)，并對億邦國際的業(yè)務(wù)運營和財務(wù)狀況產(chǎn)生負面影響。
公司戰(zhàn)略：
億邦國際打算利用以下關(guān)鍵戰(zhàn)略來發(fā)展業(yè)務(wù):
--鞏固市場領(lǐng)先地位，增加在專用集成電路芯片和區(qū)塊鏈技術(shù)方面的投資;
--繼續(xù)開發(fā)和提供尖端的數(shù)字加密貨幣礦機;
--拓展區(qū)塊鏈和數(shù)字加密貨幣行業(yè)的新業(yè)務(wù)機會，使產(chǎn)品多樣化;
--擴大生產(chǎn)能力;
--進一步加強品牌形象和知名度，擴大海外客戶群。
面對的挑戰(zhàn)：
完成使命的能力受到風險和不確定性的影響，包括:
--比特幣價格波動的重大影響，尤其是比特幣價格大幅下跌的重大負面影響;
--億邦國際的收入集中在比特幣礦機上;
--億邦國際從經(jīng)營活動中產(chǎn)生正現(xiàn)金流并實現(xiàn)或維持盈利的能力;
--億邦國際獲得充足資本的能力，以支持該公司及時和優(yōu)惠的運營;
--億邦國際有限的運營歷史和不穩(wěn)定的運營歷史結(jié)果;
--最新新冠肺炎疫情的爆發(fā);
--億邦國際對區(qū)塊鏈技術(shù)和應用開發(fā)的依賴，特別是在比特幣領(lǐng)域，以及保持比特幣礦機性能的能力;
--當前和未來不時卷入因運營而產(chǎn)生的爭議、索賠或訴訟;
--面臨的與交易對手違約相關(guān)的信用風險;
--中國和外國市場當前的監(jiān)管環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境的不利變化;
--保持適當庫存水平的能力與產(chǎn)品的大致需求水平一致。
2019年主要業(yè)績：
--億邦國際2019年營收為1.091億美元，相比之下2018年為3.190億美元。其中，比特幣礦機和相關(guān)配件營收為8990萬美元，相比之下上年同期為3.071億美元;通訊產(chǎn)品營收為330萬美元，相比之下上年同期為370萬美元;服務(wù)營收為1580萬美元，相比之下上年同期為820萬美元。
--億邦國際2019年營收成本為1.40億美元，相比之下上年同期為2.946億美元。
--億邦國際2019年毛虧損為3060萬美元，相比之下上年同期的毛利潤為2440萬美元。
--億邦國際2019年運營支出為5060萬美元，相比之下上年同期為3110萬美元。其中，銷售支出為120萬美元，相比之下上年同期為410萬美元;總務(wù)和行政支出為1890萬美元，相比之下上年同期為5140萬美元。
--億邦國際2019年運營虧損為5060萬美元，相比之下上年同期運營虧損為3110萬美元。
--億邦國際2019年凈虧損為4110萬美元，相比之下上年同期凈虧損為1180萬美元。
--2019年歸屬于億邦國際的凈虧損為4240萬美元，相比之下上年同期歸屬于億邦國際的凈虧損為1230萬美元。
股權(quán)結(jié)構(gòu)：
在首次公開募股之前，億邦國際董事和高管合計持有公司48,199,651股普通股，占總股本的43.12%。其中，億邦國際創(chuàng)始人、董事會主席兼首席執(zhí)行官胡東持有46,738,276股普通股，占總股本的41.82%。
在億邦國際主要股東當中，胡東為第一大股東，持有46,738,276股普通股，占總股本的41.82%;胡東的妹夫Shubo Qian和妹妹Jun Hu的關(guān)聯(lián)公司持有9,755,392股普通股，占總股本的8.73%。
責任編輯：Rex_07
