北京1月28日訊深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會2022年第5次審議會議于昨日召開，審議結(jié)果顯示，北京中科潤宇環(huán)?？萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“中科環(huán)?！保┦装l(fā)符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求。這是今年過會的第25家企業(yè)。

中科環(huán)保本次發(fā)行的保薦機構(gòu)為中信證券股份有限公司，保薦代表人為劉拓、張超超。這是中信證券今年保薦成功的第5單IPO項目。此前，1月13日，中信證券保薦的上海宏英智能科技股份有限公司過會；1月20日，中信證券保薦的興通海運股份有限公司、益方生物科技(上海)股份有限公司過會；1月27日，中信證券保薦的廣州鹿山新材料股份有限公司過會。

中科環(huán)保長期扎根于我國環(huán)境保護領(lǐng)域，圍繞生活類垃圾處理業(yè)務(wù)形成以垃圾處理服務(wù)收入、供電收入及供熱收入為主的盈利模式。公司創(chuàng)新建立了以生活垃圾焚燒發(fā)電項目為主體，協(xié)同處置餐廚廢棄物、污泥、醫(yī)療廢物等多種廢棄物的循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園模式；實踐了廢棄物焚燒處理并提供工業(yè)企業(yè)供熱的熱能高效利用模式，在完成廢棄物處理的同時，提供了工業(yè)熱源基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)；較早實現(xiàn)了循環(huán)流化床工藝焚燒發(fā)電廠在不停產(chǎn)情況下改擴建為爐排爐工藝的工程示范。

截至招股說明書簽署日，中科集團直接持有中科環(huán)保76.95%的股份，為公司的控股股東。國科控股持有中科集團67.50%的股權(quán)，為公司的實際控制人。

中科環(huán)保本次擬在深交所創(chuàng)業(yè)板上市，發(fā)行股票數(shù)量不超過3.67億股，占發(fā)行后總股本的比例不超過24.95%，且不低于10%。中科環(huán)保擬募集資金11.90億元，分別用于晉城市城市生活垃圾焚燒發(fā)電項目、政府與社會資本合作模式建設(shè)綿陽市第二生活垃圾焚燒發(fā)電項目、海城市生活垃圾焚燒發(fā)電項目、補充流動資金及償還債務(wù)。

上市委會議提出問詢的主要問題

1.發(fā)行人主營業(yè)務(wù)為生活垃圾焚燒發(fā)電業(yè)務(wù)，市場競爭充分，發(fā)行人采用丹麥偉倫公司授權(quán)的爐排爐焚燒技術(shù)，該授權(quán)將于2025年到期，到期后是否續(xù)期存在不確定性。報告期內(nèi)的研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為0.49%、1.29%、1.14%和1.75%。發(fā)行人目前項目公司、特許經(jīng)營權(quán)、專利技術(shù)的轉(zhuǎn)授權(quán)等主要資產(chǎn)與經(jīng)營資質(zhì)來自控股股東中科集團。請發(fā)行人說明：（1）研發(fā)投入較低的原因與合理性，以及是否存在研發(fā)活動依賴中科院系統(tǒng)的情形；（2）核心技術(shù)專利授權(quán)到期的后續(xù)安排，如未能續(xù)期，是否有替代措施；（3）發(fā)行人業(yè)務(wù)是否具有獨立性，是否嚴重依賴控股股東。請保薦人發(fā)表明確意見。

2.發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方汾陽中科與發(fā)行人經(jīng)營相同業(yè)務(wù)。為解決同業(yè)競爭，中科集團于2016年出售汾陽中科予發(fā)行人，2017年12月，中科集團又購回汾陽中科。中科集團出具了解決同業(yè)競爭的有關(guān)承諾。請發(fā)行人說明：（1）收購后又出售汾陽中科的原因與合理性，以及是否據(jù)此調(diào)節(jié)財務(wù)指標；（2）解決同業(yè)競爭的措施是否有效，存在同業(yè)競爭是否對發(fā)行人構(gòu)成重大不利影響；（3）控股股東與發(fā)行人是否存在除上述承諾外其它解決同業(yè)競爭的規(guī)劃與具體舉措。請保薦人發(fā)表明確意見。

3.報告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)收賬款余額持續(xù)增長，應(yīng)收電費補貼款賬齡較長。請發(fā)行人：（1）說明在納入補助項目清單前確認補貼電費收入是否符合會計準則的相關(guān)規(guī)定；（2）結(jié)合發(fā)行人董事會通過的議案內(nèi)容，說明發(fā)行人是否需要追溯調(diào)整以前年度已確認收入；（3）在計提應(yīng)收賬款減值損失時，是否依據(jù)信用風(fēng)險特征將應(yīng)收賬款劃分為若干組合，在組合基礎(chǔ)上計算預(yù)期信用損失，并結(jié)合上述應(yīng)收賬款的期后回款情況說明壞賬準備的計提是否充分。請保薦人發(fā)表明確意見。

需進一步落實事項

請發(fā)行人在招股說明書“重大事項提示”之“特別風(fēng)險提示”中披露應(yīng)收賬款金額較大，回收較慢的風(fēng)險。

今年IPO過會企業(yè)一覽：

暫緩審議企業(yè)一覽：

關(guān)鍵詞： 中信 中科 證券

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