北京2月8日訊（記者康博）進(jìn)入2022年后的第一個(gè)交易月，A股遭遇震蕩下跌，從主要指數(shù)看，滬指單月跌幅達(dá)7.65%、滬深300指數(shù)下跌7.62%、深成指與創(chuàng)業(yè)板跌幅均超過10%。在此背景下，權(quán)益基金在1月份的表現(xiàn)同樣令人失望，在有可比業(yè)績的740只（各份額分開計(jì)算，下同）普通股票型基金中，僅有10只獲得了正收益，其余全部下跌。
具體來看，這10只獲得正收益的普通股票型基金分別為國投瑞銀港股通6個(gè)月定開股票、嘉實(shí)金融精選股票A、嘉實(shí)金融精選股票C、安信新常態(tài)股票A、安信新常態(tài)股票C、易方達(dá)金融行業(yè)股票發(fā)起式、創(chuàng)金合信港股通量化股票A、創(chuàng)金合信港股通量化股票C、前海開源港股通股息率50強(qiáng)股票、景順長城量化港股通股票。
國投瑞銀港股通6個(gè)月定開以3.56%位居首位，之所以能在市場下跌時(shí)逆勢上漲，很大程度上是因?yàn)樵摶鹬饕酝顿Y港股為主。去年四季報(bào)顯示其前十大重倉股為騰訊控股、香港交易所、招商銀行、石藥集團(tuán)、中國平安、遠(yuǎn)東宏信、工商銀行、華潤置地、中國移動(dòng)、美團(tuán)。在經(jīng)過去年的大幅下跌后，港股市場近期得到市場的普遍看好，恒生指數(shù)在1月份上漲1.73%更是印證了其投資價(jià)值。
不過，國投瑞銀港股通6個(gè)月定開從2020年8月27日成立，至2022年1月28日收盤時(shí)的累計(jì)回報(bào)率為-12.73%，基金經(jīng)理劉揚(yáng)的公募投資經(jīng)驗(yàn)也僅有1年多。
相比之下，嘉實(shí)金融精選的基金經(jīng)理李欣的管理經(jīng)驗(yàn)則超過5年，值得一提的是，在去年A股藍(lán)籌股普跌之際，該基金的跌幅僅為2.4%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于滬深300指數(shù)跌幅，從2018年3月14日成立至今的累計(jì)收益率超過40%，2021年重倉股主要以寧波銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等銀行股為主，此外還少量配置了中金公司、四川雙馬、東方財(cái)富等個(gè)股。
李欣在去年四季報(bào)中表示：“本季度依然主要投資于財(cái)富管理、優(yōu)質(zhì)銀行和商業(yè)地產(chǎn)三個(gè)主題?！逼湔J(rèn)為，“存款搬家”背景下，財(cái)富管理空間較大；銀行業(yè)績突出，有望迎來估值業(yè)績雙升，估值上仍然支持賺ROE的錢，下行風(fēng)險(xiǎn)不大。而在地產(chǎn)公司面臨轉(zhuǎn)型的環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)購物中心將迎來發(fā)展良機(jī)，“購物中心的消費(fèi)屬性+體驗(yàn)屬性+社交屬性等集多功能為一體的特點(diǎn)，使其線下實(shí)體商業(yè)最好的渠道和載體，是消費(fèi)升級(jí)和渠道下沉最佳結(jié)合點(diǎn)，在其中能搶先布點(diǎn)、產(chǎn)品力優(yōu)秀、管理優(yōu)秀的公司會(huì)逐漸形成護(hù)城河。”
安信新常態(tài)股票和易方達(dá)金融行業(yè)股票發(fā)起式在1月份的漲幅也超過1%，前者以地產(chǎn)、銀行為重倉方向，后者則主要以銀行、券商為主。易方達(dá)金融行業(yè)股票的基金經(jīng)理林高榜表示，“從長期維度看，當(dāng)前地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整是整體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的一個(gè)組成部分和重要內(nèi)容。整體上，我們對(duì)中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是較為積極樂觀的，我們也相信在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的過程中，金融行業(yè)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整也會(huì)隨之動(dòng)態(tài)發(fā)展，從而適應(yīng)更加可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。因此，我們對(duì)金融行業(yè)的長期盈利能力是較為樂觀的?！?/p>
另外，以財(cái)富管理、場外衍生品等為代表的新興業(yè)務(wù)表現(xiàn)出了較高的成長性。部分優(yōu)質(zhì)證券企業(yè)開始逐步體現(xiàn)出自身的競爭優(yōu)勢?！耙虼?，我們將逐步研究和挖掘券商板塊的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，尋找投資機(jī)會(huì)。”
而從普通股票型基金1月份的下跌情況看，跌幅超過15%的就多達(dá)69只，跌超10%的共有388只，醫(yī)藥和醫(yī)療保健主題基金成為領(lǐng)跌品種，跌幅前28只皆屬于此。如創(chuàng)金合信醫(yī)療保健股票基金的跌幅就超過19%，萬泰生物、山東藥玻、昭衍新藥、佰仁醫(yī)療、愛博醫(yī)療、鍵凱科技、凱萊英、邁瑞醫(yī)療、歐普康視、健民集團(tuán)是其去年四季度前十大重倉股，其中山東藥玻1月份下跌21.25%，佰仁醫(yī)療下跌26.07%，昭衍新藥和凱萊英等個(gè)股連續(xù)多月大跌。
縱觀其重倉的醫(yī)藥股，多只個(gè)股的動(dòng)態(tài)PE均在百倍以上，在高估值、集采等因素影響下，這些個(gè)股遭遇大幅下挫也就不足為奇了，然而基金經(jīng)理皮勁松在去年四季報(bào)中表示：“部分公司短期估值偏高，但我們更看重公司長期發(fā)展的確定性和技術(shù)壁壘，我們選擇繼續(xù)持有?！蓖瑫r(shí)還稱，經(jīng)過四季度調(diào)整，主要公司估值已到合理水平，是較好投資時(shí)點(diǎn)。
與之觀點(diǎn)相似的還有金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)股票基金的韓廣哲，其在去年四季報(bào)中稱，投資就是風(fēng)險(xiǎn)管理的過程。在市場大幅波動(dòng)的時(shí)候，加大基本面的研究和跟蹤，多做行業(yè)分析與比較，不斷提升組合潛在回報(bào)率。
“面對(duì)上半年市場大幅調(diào)整，本基金積極應(yīng)對(duì)，階段性布局了生物疫苗與CXO板塊的機(jī)會(huì)；在下半年醫(yī)藥行業(yè)整體承壓的情況下，積極配置需求向好、景氣度比較有保障的CXO公司，適度配置具備長期價(jià)值的創(chuàng)新藥公司，以及估值具有吸引力的品牌中藥龍頭公司，沿著景氣行業(yè)挖掘供應(yīng)鏈優(yōu)秀企業(yè)。”不過從季度表現(xiàn)看，該基金在去年三季度和四季度分別下跌16.22%和10.10%，今年1月份跌幅更是18.83%。
面對(duì)醫(yī)藥行業(yè)未來的投資價(jià)值，格林基金稱，去年醫(yī)藥板塊有經(jīng)歷調(diào)整，也有熱門炒作，里面一些細(xì)分板塊的情況可能各有特色。細(xì)分領(lǐng)域來看，近期中藥炒作熱情很高，但是多數(shù)公司已經(jīng)脫離基本面，透支了未來一段時(shí)間的漲幅，風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益，但化藥創(chuàng)新藥和醫(yī)藥商業(yè)目前估值偏低。
融通醫(yī)療保健基金經(jīng)理蔣秀蕾表示，2022年，重點(diǎn)關(guān)注的投資方向仍然是圍繞醫(yī)藥行業(yè)的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)業(yè)趨勢：一是對(duì)后續(xù)疫情防控起到核心作用的疫苗產(chǎn)業(yè)鏈及新冠藥物產(chǎn)業(yè)鏈；二是長期看好包括醫(yī)療設(shè)備、科學(xué)服務(wù)在內(nèi)的進(jìn)口替代方向；三是高景氣度持續(xù)的創(chuàng)新藥及創(chuàng)新外包服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。
2022年1月漲跌幅前100名普通股票型基金一覽
數(shù)據(jù)來源：同花順（規(guī)模截止日期：2021年12月31日）
責(zé)任編輯：Rex_07
