北京3月21日訊 今日，東方財富（300059.SZ）股價下跌，截至收盤報25.05元，跌幅3.62%。

今日，上海申銀萬國證券研究所有限公司研究員許旖珊、洪依真、劉洋、李天奇發布研報《東方財富(300059)：市占率加速提升 成長性無虞 現靜態PE 觸底》稱，由于2022 年年初至今股票市場波動較大，新發基金遇冷、公募基金規模增長放緩，下調2022-23基金代銷收入增速假設，進而下調公司2022-23盈利預測，并新增2024E盈利預測，預計2022-24E東方財富歸母凈利潤為104.1、127.7、159.8億（原預測2022-23年111.8、137.3億），同比分別增22%、23%、25%，現總市值對應動態PE為28、22、18倍。考慮公司持續受益基金市場擴張及市占率提升，且當前靜態PE僅為歷史0.5%分位數，維持買入評級。

昨日，海通證券股份有限公司研究員孫婷發布研報《東方財富(300059)：基金代銷、證券業務持續向好 利潤高基數下同比+79%》稱，持續看好東方財富：1）坐擁東方財富網、天天基金網等頭部平臺，C端客戶的粘性強且需求多元化。2）基金代銷業務具有先發優勢，尾傭收入占比較高有助于提高業績穩定性。3）證券業務基于自身流量優勢和低傭金策略快速擴張，可轉債增厚資本金亦帶動兩融等業務發展，利潤增速顯著高于同業。4）受益于財富管理快速發展，大財富管理藍圖日漸清晰。研報預計2022年公司凈利潤98億元，同比+14.7%。通過分部估值法，得到合理市值3675-3993億元，對應合理價值區間33.37-36.26元/股。2022年3月18日股價對應2022E PE 29.2x，PB 5.4x，維持“優于大市”評級。

關鍵詞： 海通證券 申銀萬國 東方財富

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