編者按：華電新能源集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“華電新能”）近日更新了招股說明書，華電新能的聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中國國際金融股份有限公司、華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司，保薦代表人為楊瑞瑜、程然、孫琪、懷佳瑋。
華電新能系中國華電風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電為主的新能源業(yè)務(wù)最終整合的唯一平臺。公司的主營業(yè)務(wù)是風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電為主的新能源項目的開發(fā)、投資和運(yùn)營。除提供電力產(chǎn)品外，公司還積極踐行社會責(zé)任，致力于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、助力鄉(xiāng)村振興、參與戈壁綠化等環(huán)保行動、實現(xiàn)積極的社會影響，將碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)落地和全社會可持續(xù)發(fā)展融入公司業(yè)務(wù)發(fā)展的長期目標(biāo)。
【資料圖】
公司的控股股東為華電福瑞，實際控制人為中國華電。華電福瑞持有公司52.40%的股份，為公司的直接控股股東；華電國際持有公司31.03%的股份，與華電福瑞同受中國華電控制。中國華電通過其全資子公司華電福瑞間接控制公司52.40%的股份，通過其控股的華電國際間接控制公司31.03%的股份，合計控制公司83.43%的股份。
華電新能此次擬在上交所主板上市，公開發(fā)行股票數(shù)量不低于本次發(fā)行后公司總股本的15%且不超過本次發(fā)行后公司總股本的30%（含主承銷商行使超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份數(shù)量）。扣除發(fā)行費用后，本次募集資金將投入風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設(shè)以及補(bǔ)充流動資金，其中，風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電項目建設(shè)擬使用募集資金約210億元，補(bǔ)充流動資金擬使用募集資金約90億元。
業(yè)績逐年增長
2019年、2020年、2021年、2022年1-3月，華電新能的營業(yè)收入分別為1,516,205.49萬元、1,644,700.54萬元、2,160,892.01萬元、573,997.17萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為328,024.20萬元、406,013.40萬元、723,030.54萬元、214,334.98萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤分別為5,780.88萬元、26,334.46萬元、581,961.15萬元、212,503.91萬元。
2019年至2022年1-3月，華電新能銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為1,049,372.46萬元、1,453,837.94萬元、1,521,904.02萬元、374,634.97萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,060,634.75萬元、1,121,582.59萬元、989,677.81萬元、312,102.36萬元。
經(jīng)計算，報告期內(nèi)，華電新能的收現(xiàn)比分別為0.69、0.88、0.70、0.65。
去年關(guān)聯(lián)采購58.98億元
根據(jù)招股說明書，報告期內(nèi)，華電新能向中國華電下屬企業(yè)華電科工、國電南自等關(guān)聯(lián)方采購工程承包及設(shè)備等以進(jìn)行項目建設(shè)，2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-3月，公司向關(guān)聯(lián)方采購的總金額分別為416,253.35萬元、523,619.06萬元、589,829.31萬元和89,521.54萬元，占采購總額的比例分別為40.97%、24.82%、19.85%和14.28%。
華電新能表示，公司向中國華電下屬企業(yè)進(jìn)行采購系基于關(guān)聯(lián)供應(yīng)商的行業(yè)地位、項目建設(shè)質(zhì)量可靠性、設(shè)備供應(yīng)及項目建設(shè)的穩(wěn)定性和時效性考慮，均具有商業(yè)合理性。報告期內(nèi)，公司與關(guān)聯(lián)方的交易定價公允，不存在利益輸送的情形。
華電新能稱，若公司未來不能有效執(zhí)行與關(guān)聯(lián)交易相關(guān)的內(nèi)部控制制度，出現(xiàn)內(nèi)部控制有效性不足、治理不夠規(guī)范等情況，可能存在關(guān)聯(lián)方利用關(guān)聯(lián)交易損害公司或中小股東利益的風(fēng)險。同時，按照相關(guān)規(guī)則，關(guān)聯(lián)交易提交董事會、股東大會的審批時，關(guān)聯(lián)董事、關(guān)聯(lián)股東需要回避表決，未來如果必要的交易不被批準(zhǔn)，公司可能無法按照計劃進(jìn)行交易，進(jìn)而影響項目進(jìn)度。
央廣網(wǎng)：面臨補(bǔ)貼退坡趨勢
據(jù)央廣網(wǎng)報道，華電新能招股書提示了可再生能源補(bǔ)貼政策變化的風(fēng)險，這也是市場關(guān)注的焦點之一。
2019年以來，國家發(fā)展改革委、國家能源局陸續(xù)發(fā)布多項文件，積極推動平價上網(wǎng)和風(fēng)電、太陽能發(fā)電資源競爭性配置。2021年6月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價政策有關(guān)事項的通知》，其中規(guī)定2021年起，對新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項目和新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電項目，中央財政不再補(bǔ)貼，實行平價上網(wǎng)。
招股書提到，對于補(bǔ)貼退坡后新并網(wǎng)投產(chǎn)的項目，以及未來計劃新開發(fā)的項目，隨著可再生能源補(bǔ)貼政策的不斷更新，可再生能源補(bǔ)貼退坡，平價上網(wǎng)政策逐步推行，公司平均售電單價可能受到一定影響，對公司的運(yùn)營管理能力、成本管控能力等提出更高的要求。
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