上交所網(wǎng)站日前公布《關(guān)于對(duì)上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司使用自有資金收購(gòu)參股公司部分股權(quán)相關(guān)事項(xiàng)的問(wèn)詢函》（上證科創(chuàng)公函【上證科創(chuàng)公函【2023】0044號(hào)）。
上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“晶豐明源”，688368.SH）昨晚披露《關(guān)于使用自有資金收購(gòu)參股公司部分股權(quán)的公告》稱，公司擬收購(gòu)標(biāo)的南京凌鷗創(chuàng)芯電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱“凌鷗創(chuàng)芯”）38.87%股權(quán)；經(jīng)交易各方協(xié)商，以凌鷗創(chuàng)芯評(píng)估基準(zhǔn)日股東權(quán)益的總估值為基準(zhǔn)，確定以凌鷗創(chuàng)芯全部股東權(quán)益64248.54萬(wàn)元作為參考對(duì)價(jià)。本次標(biāo)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣24974.95萬(wàn)元，資金來(lái)源于公司自有資金。收購(gòu)?fù)瓿珊螅境钟辛楮t創(chuàng)芯61.61%股權(quán)，凌鷗創(chuàng)芯將納入公司的合并報(bào)表范圍。
基于保護(hù)全體投資者和上市公司的利益考慮，公司控股股東、實(shí)際控制人胡黎強(qiáng)自愿對(duì)凌鷗創(chuàng)芯做出業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾：“凌鷗創(chuàng)芯在2023年至2025年合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)（剔除股份支付對(duì)凈利潤(rùn)的影響）如低于18358.54萬(wàn)元，本人將進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。”
(資料圖片僅供參考)
本次交易以沃克森（北京）國(guó)際資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告[沃克森國(guó)際評(píng)報(bào)字（2023）第0121號(hào)]為定價(jià)參考依據(jù)，本次評(píng)估采用收益法得出的評(píng)估結(jié)果是64425.86萬(wàn)元，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法得出的評(píng)估結(jié)果22331.98萬(wàn)元，收益法評(píng)估結(jié)果比資產(chǎn)基礎(chǔ)法高42093.88萬(wàn)元，差異比例是188.49%。截至評(píng)估基準(zhǔn)日2022年12月31日，南京凌鷗創(chuàng)芯電子有限公司在保持現(xiàn)有用途持續(xù)經(jīng)營(yíng)前提下股東全部權(quán)益的評(píng)估價(jià)值為64425.86萬(wàn)元，與被評(píng)估單位母公司口徑下納入評(píng)估范圍內(nèi)的所有者權(quán)益賬面價(jià)值12072.53萬(wàn)元比較，增值額為52353.33萬(wàn)元，增值率為433.66%；與合并口徑下納入評(píng)估范圍內(nèi)的所有者權(quán)益賬面值12065.93萬(wàn)元比較，增值額為52359.93萬(wàn)元，增值率為433.95%。
此前，晶豐明源披露2022年度業(yè)績(jī)快報(bào)公告，2022年，公司營(yíng)業(yè)總收入10.77億元，同比減少53.21%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)-2.07億元，同比減少130.52%，歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)-3.08億元，同比減少153.23%。
據(jù)公司2022年三季報(bào)，年初至報(bào)告期末，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~-3.83億元，同比減少175.14%。
上交所指出，根據(jù)公司2023年2月28日發(fā)布的《2022年年度業(yè)績(jī)快報(bào)公告》，2022年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為-20675.16萬(wàn)元，由盈轉(zhuǎn)虧。本次交易金額24974.95萬(wàn)元，來(lái)源為公司自有資金。請(qǐng)公司結(jié)合目前經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及貨幣資金儲(chǔ)備等情況，補(bǔ)充披露本次現(xiàn)金收購(gòu)是否會(huì)對(duì)公司現(xiàn)金流以及日常經(jīng)營(yíng)造成不利影響。
據(jù)證券時(shí)報(bào)e公司報(bào)道，早在2020年4月，晶豐明源就入股了凌鷗創(chuàng)芯，持股5%，彼時(shí)標(biāo)的估值1.5億元，雙方主要開(kāi)展業(yè)務(wù)合作；時(shí)至2021年7月，晶豐明源籌劃發(fā)行股份以及支付現(xiàn)金的方式，合計(jì)斥資6.13億元購(gòu)買14名交易對(duì)方持有的凌鷗創(chuàng)芯 95.75%股權(quán)，最后股份發(fā)行價(jià)為 217.8 元/股。但由于后續(xù)市場(chǎng)變動(dòng)，晶豐明源股價(jià)下跌超過(guò)30%，2022年3月8日，晶豐明源公告決定終止該次重組事項(xiàng)并撤回申請(qǐng)文件。
以下為原文：
上海證券交易所
上證科創(chuàng)公函【上證科創(chuàng)公函【2023】0044號(hào)
關(guān)于對(duì)上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司使用自有資金收購(gòu)參股公司部分股權(quán)相關(guān)事項(xiàng)的問(wèn)詢函
上海晶豐明源半導(dǎo)體股份有限公司：
2023年3月15日，你公司發(fā)布《關(guān)于使用自有資金收購(gòu)參股公司部分股權(quán)的公告》，擬以24,974.95萬(wàn)元收購(gòu)南京凌鷗創(chuàng)芯電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱凌鷗創(chuàng)芯）38.87%股權(quán)。收購(gòu)?fù)瓿珊螅境钟辛楮t創(chuàng)芯61.61%股權(quán)，并將其納入合并報(bào)表范圍。根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第14.1.1條，請(qǐng)你公司及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)核實(shí)并披露以下事項(xiàng)。
一、關(guān)于交易估值。公告顯示，本次交易以收益法評(píng)估確定凌鷗創(chuàng)芯整體作價(jià)64,248.54萬(wàn)元。請(qǐng)補(bǔ)充披露：（1）評(píng)估參數(shù)、重要假設(shè)以及標(biāo)的公司2023-2025年盈利預(yù)測(cè)等情況；（2）結(jié)合近三年標(biāo)的資產(chǎn)的估值情況、歷史盈利預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)情況，說(shuō)明本次交易估值的合理性；（3）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)近三年經(jīng)營(yíng)情況、所處行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、標(biāo)的資產(chǎn)核心競(jìng)爭(zhēng)力，說(shuō)明本次收益法評(píng)估盈利預(yù)測(cè)的可實(shí)現(xiàn)性。請(qǐng)?jiān)u估師發(fā)表意見(jiàn)。
二、關(guān)于交易方案。公告顯示，本次交易對(duì)方為廣發(fā)信德投資管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱廣發(fā)信德）和舟山和眾信企業(yè)管理咨詢合伙企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱舟山和眾信）。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）廣發(fā)信德、舟山和眾信歷史上獲得標(biāo)的資產(chǎn)股權(quán)的時(shí)點(diǎn)、價(jià)格及估值情況；（2）上市公司、控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方是否與廣發(fā)信德、舟山和眾信存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或特殊利益安排；（3）實(shí)際控制人胡黎強(qiáng)先生自愿對(duì)凌鷗創(chuàng)芯做出業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)安排是否能有效保護(hù)中小投資者利益。
三、關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。公告顯示，凌鷗創(chuàng)芯2021年及2022年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9,155.78萬(wàn)元、12,386.51萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2,141.56萬(wàn)元、4,222.37萬(wàn)元。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合產(chǎn)品、客戶拓展情況，說(shuō)明凌鷗創(chuàng)芯2022年業(yè)績(jī)變化的原因；（2）結(jié)合同行業(yè)可比公司2022年業(yè)績(jī)情況，分析標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)變化的合理性；（3）標(biāo)的資產(chǎn)2021年及2022年度前五大客戶及供應(yīng)商名單、交易內(nèi)容。如期間發(fā)生重大變化，請(qǐng)分析變化的原因及其合理性。
四、關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)科創(chuàng)屬性。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合凌鷗創(chuàng)芯的業(yè)務(wù)及產(chǎn)品、所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、技術(shù)專利以及研發(fā)團(tuán)隊(duì)等情況，補(bǔ)充說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)的核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；（2）2022年以來(lái)，標(biāo)的資產(chǎn)在業(yè)務(wù)拓展、技術(shù)、產(chǎn)品以及研發(fā)團(tuán)隊(duì)等方面的進(jìn)展情況。
五、關(guān)于業(yè)務(wù)協(xié)同。公告顯示，本次交易有利于公司與凌鷗創(chuàng)芯在產(chǎn)品、技術(shù)、研發(fā)等方面的業(yè)務(wù)協(xié)同性。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）結(jié)合上市公司與標(biāo)的資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)情況，披露雙方協(xié)同性的具體體現(xiàn)及業(yè)務(wù)規(guī)劃；（2）2021年及2022年上市公司及其關(guān)聯(lián)方與標(biāo)的資產(chǎn)的業(yè)務(wù)往來(lái)、合作研發(fā)等情況。若存在，請(qǐng)披露相關(guān)交易占標(biāo)的資產(chǎn)收入、成本、凈利潤(rùn)的比重，并說(shuō)明是否對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)業(yè)績(jī)具有重大影響。
六、關(guān)于資金安排。根據(jù)公司2023年2月28日發(fā)布的《2022年年度業(yè)績(jī)快報(bào)公告》，2022年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)為-20,675.16萬(wàn)元，由盈轉(zhuǎn)虧。本次交易金額24,974.95萬(wàn)元，來(lái)源為公司自有資金。請(qǐng)公司結(jié)合目前經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及貨幣資金儲(chǔ)備等情況，補(bǔ)充披露本次現(xiàn)金收購(gòu)是否會(huì)對(duì)公司現(xiàn)金流以及日常經(jīng)營(yíng)造成不利影響。
七、關(guān)于整合風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：（1）本次交易完成后標(biāo)的資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理人員安排；（2）上市公司是否具備控制、管理、運(yùn)營(yíng)標(biāo)的資產(chǎn)所必要的人員、技術(shù)和業(yè)務(wù)儲(chǔ)備，并充分提示本次交易完成后可能存在的整合風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)公司獨(dú)立董事、持續(xù)督導(dǎo)機(jī)構(gòu)就上述問(wèn)題逐項(xiàng)發(fā)表意見(jiàn)。
請(qǐng)你公司收到本問(wèn)詢函后立即披露，并于2023年3月22日之前披露回復(fù)內(nèi)容。
科創(chuàng)板公司管理部
二零二三年三月十五日
上海證券交易所科創(chuàng)板公司管理部
二〇二三年三月十五日
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